【双轮驱动】
1、大盘阶段性企稳，早盘一度反包昨日的阴线，尾盘有所回落，成交额小幅放大至9,400亿，北上资金净流入23亿。
盘中传了小作文，说央行要下场买国债，搞中国版的MMT，随后市场跟进研究，认为非实质性QE，更多的是基础货币投行的方式，主要还是为了配合发行特别国债，2007年的时候也搞过类似的动作。
考虑到一季度宏观经济数据尚可，基本上能够达到年度目标，预计短期政策会保持定力，下一个可能出现政策调整的时间估计要去到7月份的政治局会议。
2、市场情绪企稳，风险偏好改善，有利于成长和小票的超跌修复，资金跷跷板效应还是非常明显，这厢成长一起来，前期相对有韧性的低估值、高股息方向便出现滞涨，本质上还是存量资金博弈。能感觉倒本周市场情绪波动很大，都快搞成“精神分裂”了，还是尊重常识，尊重历史规律，回归基本面。
3、国防军工迎来了久违的领涨，中证国防指数上涨4.25%，空天军工指数上涨4.26%，领涨主流国防军工指数，也反包了昨日的大阴线，从技术上看是相对强势的信号，而且午盘大盘波动的时候，影响也相对有限。
一根底部放量大阳线，为本轮二次回踩画上了句话，即使后面大盘有些波动，估计国防军工的底部会不断抬升，这是一个相对积极的信号。
4、当下国防军工板块兼具“景气度+主题”双轮驱动逻辑：一是随着军工集团人事相继落地，新一轮订单也有望加速推进，从而引领板块走出新一轮景气度周期，反映到股价上体现为震荡的中枢不断抬升；二是低空经济主题的催化，股价主要围绕着政策、事件进行脉冲式演绎，同时也会跟随市场情绪呈现出高波动的特征。前者可以吸引到中长线资金入场进行配置，而后者更多还是偏短线的交易资金参与，相互影响，推动行情螺旋式上行。
5、近期的系列政策、事件显示航空领域的军民融合有望加速推进，从而给行业带来了新的发展空间。一是新任航空工业董事长来自于商飞公司，未来有望推动航空工业和商飞更加紧密的协作，实现军民协同发展；二是工信部等四部门联合印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024—2030年）》，算是低空领域的顶层规划，未来有望在空管系统、飞行器制造以及卫星导航等进行深度的融合。