【官媒定调】
1、大盘底部企稳，上证指数盘中止步于2900点，上冲的动能依然不足，沪深两市的成交金额依然维持在6,800亿以下较低的水平；年初以来，市场经历了持续、快速的调整，也触发了部分场外结构产品的敲入，可以近似的理解为止损盘的冲击，总体上负反馈仍在，短期的流动性冲击尚未完全解除。
2、年初以来，部分公司陆续发布了年度业绩大幅预增公告，如爱美客、中国中免等，市场也给予了较为积极的反馈；进入本周的后半段，可能会开始出现一些显著下滑的业绩预告，尤其是对国防军工而言，短期的压力也是存在的，包括今日中航光电的大幅调整，除了资金层面的因素之外，可能还是与4季度相对平淡的业绩预期有关。
3、正如我们在下午直播时提到的，本质上财报代表的对过去的总结，去年三季报经历了断崖式下滑之后，市场对4季报已经没什么预期，除了中航光电和中航沈飞；近期中航光电的股价已经在逐步反应业绩增速下滑的预期，而中航沈飞有业绩指引的约束，不达预期的概率极低。
4、当然，年初以来板块表现的持续弱势，我们认为核心的因素并不在基本面，除了个别环节的降价带来一定的扰动因素之外，更多还是流动性冲击所致，下午跟某卖方交流，也基本上得到了一定程度的验证。随着新一轮订单的即将落地，近期各环节的价格谈判也在紧锣密鼓的推进，估计很快就能够定下来，届时这方面的不确定性也即将消除。
5、近期有两篇官媒的文章值得关注：一是《解放军报》刊发题目为《把严管厚爱体现在对官兵日常教育提醒中》，指出当前军队党风廉政建设和反腐败斗争取得压倒性胜利并全面巩固，正风反腐成效不断显现；二是《解放军报》公众号刊发《全力以赴打赢这场攻坚战——向着如期实现建军一百年奋斗目标冲锋》，再次提到了百年建军奋斗目标，此前有声音觉得这个目标已经被淡化了。
这两篇文章算是消除了一些噪音，对于一些大的方向做了定调，那么剩下就是等两个因素：一是流动性冲击的消退，尤其是国防军工板块；二是订单的逐步落地，有乐观的卖方认为春节前后可以有所期待。