【拐点隐现】
1、大盘低开高走，上证指数收盘上涨0.74%，逼近3,000点，北上资金盘中一度净流出超100亿，尾盘收窄至30亿左右，两市成交金额仍在9,000亿之上；周末陆续开始披露了11月部分宏观数据，显示修复动能环比趋弱，市场对后续中央经济工作会议的政策定稿仍保持乐观预期。
午盘，部分前期受特定资金增持的宽基、央企科技类ETF成交金额显著放大，显示有增量资金入场的迹象，3000点之下，维稳资金仍然保持活跃，总体上机会大于风险。
2、国防军工触底回升，中证国防、空天军工指数上涨超2%，与上周五形成阳包阴的形态，在技术上可以视为相对强势的信号；板块结构方面，航空板块领涨，上周五受传闻影响而超跌的北摩高科、中航光电等今日领涨；另外部分被集中调入的个股，如铂力特等，涨幅也靠前，显示指数基金调仓的余威仍在，但影响边际递减。
3、近期有卖方反馈，各军兵种2024年年度武器装备生产计划已于近期陆续下发至各生产集团单位，从某种程度上，可以认为新一轮订单周期已经启动。
与2021年第一轮订单落地的流程不同的是，本次订单的落地基本上是跳过了规划定稿的环节，后续可能也会倾向于采用年度生产任务的形式分批下达，对市场的边际的冲击力没那么强，但是会显著平抑年度间的波动，从而也使得板块的走势也会来得更加平稳，不会像第一轮订单周期（2020年-2023年）那样跌宕起伏。（这个问题我们会年度展望中进一步展开探讨）
4. 航空领域依然是明年最为稳健的方向，从目前了解的情况来看，航空领域整体的预算与2023年基本持平，但考虑到2023年预算的完成度偏低，所航空板块明天整体会迎来确定性的困境反转，而发动机产业链、沈飞产业链由于具备新型号优势，有望获得超额收益。
5、中航光电、航发控制上周五均对外做了交流，中航光电主要是对近期的一些传闻进行了辟谣，考虑到股权激励等约束，预期全年的业绩仍会符合市场预期，尤其是在订单预期改善的背景下，盈余管理的积极性会显著提升。
航发控制对募投项目的调整，市场的第一反应是认为产业链需求不行，并直接导致航空板块在次日（12月5日）出现了大幅调整，从实际交流的情况来看，确实是基于形势变化而做出的“调整”，而不是简单的“延后”，比如考虑到后续维修业务的增长，这部分的项目其实是提前了。具体情况，我们在明天的直播中再展开说下。
PS：今天虽然写的比较平淡，但事后来看，这里很有可能是一个非常重要的拐点。