【兵临城下】
1. 上证指数跌破年内低点，再次兵临3000点，沪深300、wind全A指数逼近去年10月底的低点，大类资产方面，股、债、汇三杀，北上资金大幅净流出117亿。
乐观的看，一是上证指数今日留下了一个跳空缺口，按照A股冯缺必补的逻辑，终有一日还是能够回来的；二是茅台终于补跌了，从历史上看，A股几个重要的底部都是以茅台的下跌带动的。
2. 大盘目前的状态有点像2018年，前期也是严防死守3,000点，而6月中旬中美贸易谈崩成为压垮大盘的最后一根稻草，而这次压垮大盘的最后一根稻草可能就是北上。
关于近期北上资金的持续大幅流出，我们理解有几个方面：一是部分资金的趋势性流出，这个是不可逆的；二是美债利率持续创新高，今日更是逼近5%，创2007年以来的新高；三是近期大国博弈再次出现了微妙的变化，尤其是在中东问题上，感觉中美之间再次出现了一些分歧。
3. 如昨天提到的，如果大盘跌破3000点，可能会引发一波止损盘，这个会比较麻烦。与历史上历次重要底部不同的是，近期随着市场持续下行，融资余额还是稳步上行的，而历史上，不管去年4月下旬，还是10月下旬，都有一波融资盘的止损。
4. 国防军工延续弱势，距离去年4月的底部也仅一步之遥，筑底过程异常艰难。不过与前几日的令人绝望的下跌不同的是，今日板块内至少还有卫星互联网的主题，铖昌科技拉了涨停，而部分军工白马盘中也有躁动，如中航沈飞、中航重机等，表明至少还是有资金关注，而不是之前的“无人问津”的状态。
5. 短期关注两个方面：一是三季报的陆续落地，中航沈飞估计是能够符合预期的，中航光电可能小幅低于预期；二是近期即将召开的【十四届人大常委会第六次会议】，看看是否有人事变动方面的惊喜。