【优劣势】
1、大盘再次出现明显的波动，上证指数下跌超1%，补了周一的跳空缺口；沪深两市成交金额7,700亿，无明显放量，北上资金再次大幅净流出超70亿。
2、“华为芯”再起波澜，其代工厂可能面临ZC升级的风险；目前整条7nm产线是否完全去美国化，尚无定论，正所谓是福不是祸，是祸躲不过，只要技术过硬，又何惧ZC（我个人还是相信华为的实力的）…只是资本市场选择“先跪为敬”…
当然华为芯带来的连锁反应是加剧了外资的担忧的情绪，加速了北上资金的进一步流出。
3、近期大宗商品持续上涨，南华商品指数创历史新高，加剧了美国二次通胀的风险，推动近期美元、美债利率持续上行，进而也会抑制全球风险资产的表现；对国内而言，也存在着输入型通胀的压力，也会推动国债利率上行，压制权益市场的风险偏好。
4、国防军工盘中一度保持韧性，尾盘受科技板块加速下行的传导，最终破防，跟随大盘同步调整，更多还是受到了市场情绪的影响。部分优质军工白马逆势上涨，总体上还是表现出了一定的韧性。
5、“新半军”等景气成长在过去几年都经历了牛熊周期的波动，现在回过头去看，可以客观的审视国防军工的优劣势。
国防军工最大的优势在于两个方面：一是技术完全自主可控，不受制于人（相比半导体）；二是以需定产，行业格局稳定，不存在产能过剩风险（相比光伏新能源）。
当然，其劣势在于需求端的不确定性，或者说不稳定性，这个主要是toG模式决定的，这也意味着会有比较明显的景气（订单）周期。
$国防ETF(SH512670)$ $中航沈飞(SH600760)$ $航发动力(SH600893)$