【核心矛盾】
抱歉，今天有点晚，一方面是确实有事，另一方面，这行情确实让人有点绝望，无话可说。
1、当下市场的核心矛盾，不在于基本面、政策预期等，而是外资持续大幅的流出，而这部分资金是不受监管控制的；
这意味着当下的市场是个减量博弈，在此背景下，神秘资金亦不敢轻举妄动，稍不留神可能就给外资解盘了。
2、外资持续流出，既有内部经济因素，也有地缘事件扰动，短期来看可能还是后者偏主导，所以才有“应中国商务部部长王文涛邀请，美国商务部长吉娜·雷蒙多将于8月27日至30日访华”，是中方主动邀请，意味着我们试图主动做些修复。
3、国防军工当下的核心矛盾在于市场风险偏好，如果市场持续走弱，国防军工亦难以独善其身。
从这个角度看，有点类似于去年4月份，哪怕行业自身景气度尚可，国防军工依然有可能跟随市场出现系统性波动；但是反过来看，一旦市场风险偏好企稳或修复，国防军工也有望获得更大的弹性。
$国防ETF(SH512670)$ $中航沈飞(SH600760)$ $航发动力(SH600893)$