【 “短空”落地，迎接“长多”】
1. 大盘持续缩量调整，沪深两市成交金额进一步下探至7,300亿，而7月下旬变盘之前的成交金额曾一度下探至6,600亿， 还有空间，但也在逐步逼近临界值。
2. 昨晚中航沈飞发布了定增的意向公告，今天再补充一些细节的信息：一是关于资金的用途，除了市场比较关注的新机型的扩产之外，也会考虑对维修业务的拓展，这块也是未来收入增长的重要来源；二是关于融资的规模，目前多方反馈的结果是，对股本的增加比例在低个位数，所以对业绩的摊薄是非常有限。
3. 昨晚公告出来之后，我们的第一反应是可能会比较类似于2021年10月13日的情形。当时国防军工走了差不多4个月的主升浪（从21年5月到8月），8月底中报披露完毕之后，中航沈飞，包括整个板块都经历了一个多月的调整，随后在10月12日晚，航空工业集团发布了5家公司的集中减持公告（其中也包括沈飞），10月13日，板块触底回升，然后在超预期的3季报的配合下，走出一轮修复行情。
4. 此次中航沈飞的“利空”释放，再次验证了一个逻辑，即中航沈飞的每一轮调整，事后来看都是有着非常清晰的逻辑和原因的，也侧面佐证了这个板块内确实充斥着很多具备信息优势的资金。这也意味着，如果在经历一段显著的调整之后，如果有突发的“利空”事件，那么“利空出尽”的概率还是非常高的。
5. 今日国防军工板块整体走的还比较韧性，即使早盘中航沈飞大幅低开，板块整体的冲击还是非常有限。但稍显遗憾的是，不管是中航沈飞，还是板块整体，最终都没能实现逆势翻红，确实还是受到相对弱势的市场情绪的影响。经历此次事件的冲击，板块的韧性进一步得到强化，筑底的过程也会更加坚实，“短空”落地之后，有望迎来“长多”逻辑的兑现，不管是对主机厂，还是板块整体都是如是。