【扰动接近尾声】
1. 统计局公布了2季度的GDP数据，同比增长6.3%，考虑到去年低基数的因素，这个数据是显著低于市场预期的（此前最乐观的预期接近7%），市场对全年GDP的增速预期将被进一步下调，而今天大类资产的表现基本上反映了上述经济数据：股市跌、债市涨、汇率贬。
2. 受4号台风“泰利”影响，香港市场全天休市，北上通道亦暂停交易，除了对A股成交金额有些许负面影响之外（沪深两市成交金额下降至8,000亿），对价格的影响相对有限，部分投资者可能会高估北上资金的信号指示作用。
而近期港股表现持续强于A股，也侧面反应了海外资金对国内经济复苏及政策刺激是抱有更加乐观的期待的，明天我们大概率应该是能看到北上资金的流出以及港股的补跌。
3. 有投资者可能会好奇，既然经济数据这么差，为什么市场没有去交易“第二层思维”，即博弈政策的刺激？我们理解可能至少在当下7月份，或者说3季度，政策可能是个外部变化，而非经济内生的结果。
如果我们在3季度看到了更差的经济数据，使得全年“5%左右”的目标实现都面临着一定的挑战时，或许是能够倒逼政策的出台，这个时点可能会在3季度末到4季度，正好与美联储的货币政策节奏相吻合。
4. 受市场整体风险偏好的影响，国防军工盘中一度出现较为明显的调整，而尾盘跌幅显著收窄，几乎收平，中证国防指数的成交金额进一步萎缩至67亿，也带动了中证国防指数的PH值进一步下降至50%。
5. 前期提及部分公司的中报业绩预告给板块带来了一定的扰动，目前来看，这个扰动可能接近于尾声：第一，中报业绩预告截止日期为7月15日，这意味着重大负面公司均已摆到了台面上，并逐步被市场消化；第二，部分中报负面业绩预告公司的股价开始企稳，如鸿远电子今日盘中探底回升给出了较为积极的企稳信号；第三，航空主机厂近期表现整体稳健，为板块整体起到了中流砥柱的作用。