【积极的信号】
1. 市场整体延续弱势，成交金额进一步萎缩至8000亿，北上资金净流出45亿，连续多日持续净流出；
2. 国防军工延续调整，符合行情初期的特征，一方面是市场整体偏弱，情绪上会有传导；二是6月中旬以来的上涨的核心逻辑是十四五规划即将定稿带来的新一轮订单落地预期，整体还是基于预期的博弈，所以预期的摆动会比较大；
3. 关于盘面上两个相对积极的信号：一是板块成交金额持续萎缩，中证国防指数成交金额下降至81亿，价量齐跌也带动中证国防指数PH下行至68%左右；二是主机厂缩量企稳，卖盘基本枯竭，也表明主机厂当前的价值还是得到了资金的认可。
4. 犹记得数月前，我们曾探讨过，如果国防军工再起一轮新的行情，资金可能会更加偏好处于产业链优势地位的主机厂，一方面是未来型号订单确定性比较高，叠加股权激励落地，未来的业绩成长性较为确定，且当前估值水平也是处于历史较低分位数；而上游材料、电子元器件下半年订单落地之后面临困境反转的机会，短期的弹性会更大，但股价的波动也会相应更大。