【混沌】
1. 就市场而言，4月份的情况有点类似于2月份，都是前期的主线充分演绎之后，缺乏新的替代的方向，2月份之前的主线为复苏方向，而当下的主线为TMT方向。就当下的情况而言，市场给出了两个替代的方向，一个是基建位代表的中特估方向，另外一个是创新药方向，在这两个方向上，我们都观察到了ETF资金较为显著的流入。
2. 国防军工本周连续4个交易日调整，基本上又回到了4月6日“意外”上涨之前的水平，既然之前的上涨是资金试探性的“意外”行为，那么之后回归可能也是有一定合理性，本质上还是超跌修复的短线资金行为。
3. 本周的回调基本上都是缩量的，中证国防指数的成交金额基本上都回到了65亿左右的水平，考虑到市场整体成交仍然在万亿以上，所以中证国防指数的成交金额占比几乎创了历史新低。如昨日提到的，极低的成交金额，一方面说明卖盘枯竭，但同时买入意愿不强，即我们昨日提到的“无人问津时”。
4. 什么情况下能打破当下的这种“无人问津”的状态？基本面的角度，关注一季报落地带来的预期差修复的机会，盘后某军工通信公司披露一季报，净利润同比增长22%左右，可能也比较接近行业整体的水平；资金面的角度，还是关注新基金落地带来的增量资金,这块目前看时间节奏上存在一定的不确定性。