【雪上加霜】
1. 大盘还是保持小幅上涨的节奏，沪深两市成交金额略萎缩至8100亿，人民币汇率大幅升值，北上资金仍保持快速流入，全天净流入77亿，年初以来累计净流入177亿，也成为近期市场重要的增量资金来源。
2. 国防军工今日再次逆势大幅调整，中证国防和空天军工指数的调整幅度均超过了2%，而且成交金额显著放大，中证国防指数的成交金额超过115亿元，确实能明显感觉到有资金流出的迹象，好在目前板块的位置比较低。
3. 调整的直接导火索应该是中航重机发布的减持公告，减持的主体是中航产融，减持的对象主要是去年12月份定增解禁的股份，减持的比例不超过总股本的2%。我们今天也是跟相关人员做了交流，情况如下：
1）减持的背景，应该还是中航产融自身的财务压力，主要是产融旗下的信托业务面临较大的压力，所以需要通过资产减持来平衡财务报表，这点跟集团层面的减持还是存在较大的差异；
2）产融应该也是考虑到当下市场环境下，减持可能带来的对股价的冲击，所以也是采取的ETF换购这种相对温和的方式；历史上看，中航集团在2019年6月也是通过ETF换购的方式减持了旗下部分上市公司的股权，事后来看确实影响相对可控；
3）通过换购成ETF，也间接向市场传递了中期维度看好国防军工板块，如果是直接减持的话，相当于是股票直接换现金，而换购则拿到的是ETF份额，且有一定的锁定期，所以至少折射出产融认为未来可能会有更好的价格来卖出ETF份额。
4. 从市场的角度，一方面是当下市场的风格对国防军工板块并不友好，资金本身的信心就比较脆弱（宏观环境巨变叠加行业自身处于新老订单衔接期），另一方面1月份本来是比较关键的时间窗口，特别是去年1月份出了不达预期的业绩预告，叠加前期板块出现大幅的调整，市场迫切希望看到集团能够释放更多乐观信号（去年底以来已经持续在做）来重建信心。
所以，而在这档口上突然抛出一个减持计划，而减持的对象又是机构重仓股，难免会引发机构资金不信任感的加剧，进一步加速的恐慌的情绪释放。
5. 下一个关注的焦点可能聚焦在中航沈飞的年度业绩预告上，而当下又是处于报集团审批的关键阶段，也只能寄希望集团能够适当考虑下二级市场的情绪，毕竟信心垮掉容易，但是重建却很难。
PS：当下应该是本号开通三年以来最困难的阶段，因为之前至少都是同涨同跌，而当下的分化确实是前所未有，对我本人及各位球友都是巨大的考验和挑战。
对各位球友的抱怨和情绪发泄表示理解，也希望大家相互理解，共克时艰。另外，我希望大伙还是因为关注国防军工才来关注我，而不是因为我而关注国防军工，因为那样可能会对我们有过高的期待。