8月18日，上证指数上涨1.11%，中证国防指数上涨3.05%，空天军工指数上涨3.55%。今天其实市场风格对国防军工不太友好，但是国防军工依然表现强势，这个挺不容易的。
我觉得今天的行情是对昨天对市场系统性风险担忧的修复。大金融的上涨，避免的市场出现系统性的风险，另外近期其实是有持续的事件催化的，促成了板块的超额收益。
注：早上人民日报关于军事事业的评论没有找到原文，无法辨别真假。
另外，今天的上涨可能意味着8月10日以来这轮调整已经结束，未来有可能会重启上行趋势。在我们的三部曲的框架下，这轮的上行应该还是延续了7月份以来第二阶段的逻辑，即下游主机厂的业绩兑现，这轮行情大概率要延续到8月底，中报正式披露。
在这之后，会开启行情的第三阶段，即新型号的落地。重点依然是关注中航沈飞的海四代的首飞时间表。另外，4季度还会夹杂着估值切换的逻辑，即从今年的业绩切换到明年的业绩，这个可能得等军工企业明年的排产计划落定之后。
这是我们目前对行业整体的判断框架，感兴趣的可以重温下我们的三部曲的逻辑《国防军工收盘点评：行情三部曲》，具体来说包括：
阶段1：订单落地， 5月到6月的修复行情
阶段2：主机厂业绩兑现，7月份至明年1季度（实际可能中报就会形成一致预期）
阶段3：新型号定型或亮相
关于最近美国从阿富汗撤军的事，吃完瓜之后，其实在深入想一想，美国撤回之后，大概率会把更多的军事力量布局在亚太地区，矛头直指中国。对武器装备列装的紧迫性，市场慢慢会形成共识...这是行业的长逻辑。
附中证国防指数成分股及相关指数产品
中证国防指数（399973）精选国防军工行业33家上市公司，以军工子行业细分龙头为主，能够全面刻画A股国防军工行业的表现。通过跟踪各子行业景气度的变化，定期对成分股进行适当调整，以期能够获取一定的超额收益，为目前行业内较为有特色的军工行业指数。
对中证国防指数编制思路及与同类国防军工指数差异比较感兴趣的球友也参阅《重磅！揭开中证国防指数（399973）的神秘面纱》
我们有两只挂钩中证国防指数的产品，分别为鹏华中证国防指数（160630）以及国防ETF（512670），对应两种不同的交易形式。
1）鹏华中证国防指数A（160630）&鹏华中证国防指数C（012041）
概况：最新披露的规模为64亿元
投资：95%仓位投资于中证国防指数成分股，完全按照指数权重进行复制，基金净值表现与95%中证国防指数涨跌幅相当；
交易：需要开立基金账户，通过场外申购赎回来实现。
2）国防ETF（512670）
概况：最新规模为18亿元左右，近期日均成交金额维持在2-3亿元左右；
投资：100%仓位投资于中证国防指数成分股，通过参与新股申购等获得了超越中证国防指数的的收益；
投资：通过股票账户，在场内直接买入，类似于股票交易