今天刚刚听了中航证券张超的一个直播，与龙总直播中几个卖方的核心观点基本一致，我很认同，核心观点给大家总结一下：
1、业绩增长增速方面，主机厂年化复合增速约30%，中上游根据不同的分工会有以下的增速叠加：新技术新材料应用叠加20%-50%、自主可控国产替代叠加20%、小核心大协作带来的外溢叠加20%。长期来看主机厂与中上游增长率会趋同。
2、产能与利润率方面，产能24年增速高点，利润25年到26年增速高点。国有主机厂因业务质量与资产质量的提高，叠加定价机制改革，而利润率有了一些弹性，趋好；民企上游，规模效应抵消降价风险。
3、中报问题，历史上最好的中报业绩已经验证，航工第一次实现时间过半，交付过半（这个对主机厂的意义不用我再多说了吧）；
4、军品定价机制改革方面，更有利于主机厂，5%+X，5%也不是框死了会计利润，而是更好的引进竞争机制；
5、外资方面，外资对军工行业的影响力较低，股价定价的自主权在我们自己手里；
6、估值方面，对应上述的业绩增速，现在的股价对应的是23年的30倍，25年的20倍。对于主机厂而言，是垄断行业，理应给予更高的估值溢价。
以上。
上面的观点主要是归纳别人的观点，也夹杂了我个人的一些观点，供各位球友博采各家之言。我个人认为这几天的回调是我们上车加仓的好机会（最好采取定投的姿势）。我个人更看好主机厂，但我们并不是专业的，不要拿自己的爱好去博别人的
饭碗，因此我认为以定投的方式（无脑1/3先）投资于国防ETF最好（对比过很多军工指数基金，国防ETF确属不二之选）！
最后诚恳的希望龙总推出空军空天ETF！