收回台湾前,军工不可能减速。
这是一个比较实用的指标,首次阅读收评的球友,可以参阅《深度!如何对中证国防指数(399973)进行择时?》来了解PH指标的算法及应用等。
另外,昨天跟某机构客户交流,提及国防军工行业市值占比的情况。分子是我们跟踪的140只股票池(超越了申万或中信的行业分类)的市值之和,分母是全市场总市值。
截止10月底的最新市值占比大概在3%左右,2015年高点大致在3.5%左右,2015年以来低点大致在2.2%左右,其实波动不是特别大。
有些球友可能会好奇,部分公司的股价力2015年高点还有相当大的差距,但为啥市值比较接近了呢?有两个原因:
1)这几年有很多新上市的国防军工企业,这块可以贡献增量市值;
2)2015年以来做了很多资产注入,导致股本数扩大了非常多
比如航发动力,2015年高点的市值大概在1370亿左右,目前市值在1000亿左右,但目前的股价是2015年高点的一半还不到。后面做增发、债转股等,使得股本数扩大了非常多。
我们也一直在想找一个相对客观的维度来衡量目前的占比是高还是低,但似乎没有特别好的想法。看看各位有什么思路,也可以说一说。
附中证国防指数成分股及相关指数产品
中证国防指数(399973)精选国防军工行业30家左右上市公司,以军工子行业细分龙头为主,能够全面刻画A股国防军工行业的表现。通过跟踪各子行业景气度的变化,定期对成分股进行适当调整,以期能够获取一定的超额收益,为目前行业内较为有特色的军工行业指数。
对中证国防指数编制思路及与同类国防军工指数差异比较感兴趣的球友也参阅《重磅!揭开中证国防指数(399973)的神秘面纱》
我们有两只挂钩中证国防指数的产品,分别为鹏华中证国防指数(160630)以及国防ETF(512670),对应两种不同的交易形式。
1)鹏华中证国防指数(160630)
概况:截止2020年3季度的最新规模为76亿元,机构投资者持仓占比较高;
投资:95%仓位投资于中证国防指数成分股,完全按照指数权重进行复制,基金净值表现与95%中证国防指数涨跌幅相当;
交易:需要开立基金账户,通过场外申购赎回来实现。
2)国防ETF(512670)
概况:最新规模为3亿元左右,近期日均成交金额维持在3000万左右;
投资:100%仓位投资于中证国防指数成分股,通过参与科创板打新等获得了超越中证国防指数的的收益;
投资:通过股票账户,在场内直接买入,类似于股票交易
$中航沈飞(SH600760)$ $航发动力(SH600893)$ $国防ETF(SH512670)$
收回台湾前,军工不可能减速。
军工股筹码不稳定,不能和股票谈恋爱
整个军工,15年怎么可能和当下的航天军工比!首先是飞机机型成熟、军机型号多、各种技术尤其发动机刚突破国产化,还没有形成规模化,现在处于规模化量产阶段!处于爆发前期,未来十年都是万亿级别,如果再算民用飞机更是巨大市场!航发动力这样唯一性,这么大的市场,1000亿市值真的是太便宜了,可以说现在军工和两三年前的芯片股处于同一阶段!
引述观察者网:如果特朗普连任,我们在战术上会面临更大的困难;而如果是拜登当选,我们在战略层面将迎来更大考验。
近半年的实弹演习频繁,国际局势不能说拜登上来就缓和,意识形态之争,不要抱有期望,并且国家已经开始走向发展利益时代,最近的来说解放台湾,军工行业不会沉寂的,毕竟在这个世界就是靠实力说话,其他都是扯。
按市值同比不算很有代表性,可以整一个公募超配比例跟其他板块比例比较下,再环比下q2,看看机构认同度。
拜登大概率当选了,军工情绪还要杀跌下……
涨跌是一种现象,观察正在发生什么就足够了,不用探求原因,因为这种原因无法证伪。投资者能决定的只有自己的头寸,头寸管理是对正在发生的事的被动反应,如果价格下跌触发止损就止损,不用去问为什么下跌。
凭空臆想!军工不存在被美国大选交易这回事,只是在构筑自己的上升节奏结构罢了。
按照净利率和净资产收益率来衡量估值靠谱。