营销人员和投研人员的区别在于：营销人员总是倾向于提示机会，投研人员总是倾向于提示风险，这都是职业习惯决定的。看各家的号，就能看出不同的风格，各位球友也可以感受下。
回到正题，4月17日，上证指数上涨0.66%，盘中有点冲高回落。中证国防指数勉强上涨0.06%，盘中有点跳水。个股方面，四川九洲一个板，可能和低空政策有关；几个材料股都还不错，菲利华、钢研高纳、光威复材涨幅均超2%。
市场主线也很清晰，一条炒复工，一条炒政策刺激。炒复工，就是前期受疫情影响大的，跌得狠的，今天反弹幅度都很大；炒政策刺激，就是1季度经济数据太差了，就业压力很大，需要基建刺激。反过来看，前期受疫情影响小的，甚至是受益的方向，如医药、军工等都不太给力。这是一种正常的风格轮换。
从我们的长期观察来看，国防军工还是篇成长风格，更何况国防信息化板块就自带TMT属性，风险偏好是二者共同的因素。所以做军工，偶尔还得盯着科技股看一看，比如半导体。前段时间跟某机构交流，提了类似的观点，具体逻辑如下，供各位球友参考。
当然，很多球友会说，我做个股的，与风格何干？我们的理解是，在一个高胜率的行情下去选股，胜率也会高很多；反之，当风格对军工行业不友好的时候，其实选股的难度也会大很多。当然长期投资、选股高手直接忽略。
最后，说下中航沈飞，感觉短线资金已经博弈完了，长线资金会盯着全年的业绩。基本上之前都说过了，最近又聊了几个研究员，没什么特别质的变化。
$鹏华中证空天一体军工指数(F160643)$ $鹏华中证国防指数(F160630)$ $国防ETF(SH512670)$