原创 海榕君
今天亚洲 ，欧洲 整体股市都很弱 ，不止A股在跌， 国内创业板几乎已经跌破前期的低点，按趋势投资者的的逻辑就是破位了。创业板的十大权重股 里面有五个都是医药股：迈瑞医疗，沃森生物，智飞生物，爱尔眼科，康泰生物，今天国内资产管理行业的大佬林利军作客 腾讯理财通 谈了他对 未来生物医药行业的看法。
我先介绍一下林利军，他在31岁那年任汇添富基金公司总经理，“汇添富”这个公司的名字就是他起的，11年后离开汇添富时，汇添富已成为中国规模最大的主动股票投资管理公司，2015年，林利军创办正心谷创新公司正心谷，正心谷这家公司和高瓴资本一样，它的投资横跨 一二级市场， 投资了bilibili，今日头条、君实生物、施一公先生的诺诚健华、网易云音乐，从2015年成立以来，股权投资年化收益超过60%，股票投资年化收益超过50%。
主持人咨询林利军医药公司会不会整体太贵了，现在还能不能买医药股，能不能买医药基金？你怎么看？
林立军说：今年医药涨得非常多，确实是跟疫情有点关系。作为一个整体，我也有一点担心。我觉得，医药行业可能是不是有点泡沫的味道，但是一定会非常分化。
因为还是有不少企业还是有较强的竞争优势的，还是有不少企业的未来的行业结构会越来越好，而且它的产品会不断推出，所以，一定要非常的精挑细选，选到真正代表未来的企业。
林立军看好未来生物医药的几大方向：
第一个在投的机会是癌症，他说：我们投的君实生物，它是中国最好的大分子癌症治疗公司，我们投得诺诚健华，它是中国最好的小分子癌症治疗公司，我们投的康方生物（注意：上投摩根生物医药十大重仓股之一），它是中国最好的针对癌症的双抗创新药公司等等，中国有一系列的癌症公司。
看好老龄化相关的领域，一个人老了以后，有三个地方最容易出问题：第一，眼睛容易出问题，第二，骨头容易出问题，第三是心脏，心血管容易出问题。
看好疫苗，特别是HPV疫苗。
看好真正代表未来的创新性的行业，比如说细胞治疗、基因治疗。（备注：这个领域在美国纳斯达克 领域有很多牛的公司 ）
看好 CRO /CMO行业 ，例如 药明康德，药明生物，泰格医药，凯莱英。
总体看，林立军和高瓴资本的整体在生物医药布局一致，也是这些领域这些赛道，他提到的几个赛道和公司也是 上投摩根重仓股，基金回调是暂时的，坚持做时间的主人，仓位轻的投资者可以考虑趁着医药回调慢慢建仓，这个基金详细介绍： 介绍一个重仓高瓴资本医药股的公募基金
想了解更多关于 正心谷的投资者可以视频：
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今天国内的消费龙头股 海天味业的市值突破5300亿， PE 突破100，医药股受 医保集采影响，有一定不确定性，市场钱太多 ，资金追求确定性，都涌入高确定的龙头消费股 ，A股市场 现在的行情 非常类似美股 70年的“漂亮50”行情（A股 正在经历的漂亮50行情），市场把这些优秀的公司估值拉的非常高，然后花5到10年时间去 消化这个估值，美股的可口可乐在70年代就经历了这个过程，A股不过是再走一遍，在漂亮50行情破灭以后，美股的那些龙头公司消化估值以后 股价继续破新高。
再聊一聊 光伏行业， 光伏这个行业，十年前大家都知道它有前途，段永平也买过它，行业也出了几个首富，但是这个行业相当坎坷，腥风血雨一晃十年了，现在才最终走出来了，标志就是光伏的电可以平价上网了，另外一个标志是巴菲特在美国自己做光伏发电站。
光伏行业的主要逻辑变化是：过去10年是周期股，未来是成长股。主要是光伏组件过去10年的价格走势和快递的价格一样，一直是下滑的，通过不断的降低成本，现在光伏电比传统能源便宜了，所以 煤炭公司的估值很低啊，买煤炭公司就是价值陷阱。
雪球有资深光伏投资者算了一笔账： 现在投资一个光伏电站，它的收益率可以达到12%， 需要和签20年电网合同，这个收益率比国内的银行固定收益理财高多了，所以现在 光伏组件公司在涨价，提高成本价格。
我前期介绍的睿远基金 第二重仓股 就是国内的光伏龙头 ，睿远对产业趋势把握的非常好，值得信赖：
我今天又把高瓴资本最近两年的建仓价格统计了一下，补了两个公司，投资者可以参考。
