$兴齐眼药(SZ300573)$ 纳入医保后，价格应该会到环孢素那个价位吧？药是好药，国家肯定大力推广。企业是好企业，肯...

发布于:2024-05-26 09:00 修改于:2024-05-26 09:01

Android

转发：0

回复：104

喜欢：7

$兴齐眼药(SZ300573)$ 纳入医保后，价格应该会到环孢素那个价位吧？药是好药，国家肯定大力推广。企业是好企业，肯定会响应国家号召。参考环孢素，160元的价格进入医保。
快速放量到500-1000万近视儿童使用。每年8盒。年销量4000万盒（12亿支）-8000万盒（24亿支），年营收64亿元-128亿元。年利润20亿-40亿。传统业务还得有2-5亿利润。
估值
1.按常态15-20倍估值，330-900亿市值。
2.按业绩爆发期预测，二季度到100万用户是正常的，200万用户超预期。按人均2盒计算，营收在2盒*298元*（100-200）万人，约6-12亿营收，净利润对应2-4亿。那年化净利润就是8-16亿，算是其他业务就是10-18亿。市盈率能给到40-50倍。市值400-900亿元。
结论
只要2024年二季度客户数达到100万人，销量达到200万盒（6000万支）未来一年内看目前的市值，肯定是合理偏低估了啊！抬高此前预测的市值下限，继续坚定持有，择机低调加仓！ [火箭]

精彩讨论

christ_yue06-10 11:14

你低仓位了在这里说这些不管你说的对不对你这种行为买了唱多跌了唱空招人烦

微风-05-26 16:14

PE 131倍，PB 19倍，年盈利能力只有2亿+，市值331亿+，严重怀疑你正在给大家上眼药……

眼神已确认06-22 10:15

这是之前写下的个人猜测。继续保持此观点不变。按照二季度1.6-2亿净利润，三季度2.4-3亿净利润预测。按目前市值计算，动态PE36倍，到三季度就才20多倍啦。
目前297亿，调整下限250亿，最多还有17%下跌空间。也就是距离最高点下跌33%，可能为本轮调整的底部区间。
在此区间内，保持耐心，把好节奏，慢慢加仓
以下为此前预计，纯属个人猜测。
从球友跟踪进院情况估计二季度销量，个人认
1.二季度用户数到60万（低于此前100万估计2.当前股价合理，但不算低估。500亿市值很可能到，但8月前调整到250亿以下也不是不可能。
3.如果8月前能跌到250亿，是个人认为的低估区间。
4.8月底前策略:保持较低仓位继续持有。$兴齐眼药(SZ300573)$
以上瞎猜基于以下胡说:
1.关于季人均购买力:按全市场人均购买1.5盒计算，原因有三方面:一是老用户原来有一些库存，二是新用户很多可能不会起购即三盒，三是一盒低阿有的两天一支能用两个月。
2.关于用户量:这个纯属于瞎猜了。23年初年报，曾猜过当时有20万左右用户。二季度可能新增多少呢？瞎猜能有40万。合计60万用户。合计约100万盒。
3.关于医院存货:瞎猜已有1000家医院引进，按每家200盒存货计算，共20万盒
5.营收:298✘100万+298✘20万≈3.6亿元
6.净利润:考虑上市初期营销费用较高，按30%净利率计算，二季度低阿带来1.1亿净利润。其他药品能有0.5亿。合计1.6亿净利润。
7.估值:考虑营收利润进入翻倍增长阶段，用动态PE估值，目前股价下，动态PE230倍，到二季度将达到50倍。如果市值跌到250亿元，动态PE将低于40倍。
8.那如果3季度用户数达到120万，人均季购2盒，即240万盒。那叠加医院存货共计260万盒季销量，7.8亿营收，2.4亿净利润。三季度单季盈利奖达到3亿元，动态PE将27倍。如果市值调整到250亿，动态PE就20倍左右啦。

帕瓦不落地06-10 10:22

浪费了那么时间，敲了那么久键盘，一切都是瞎猜

眼神已确认06-10 09:43

从球友跟踪进院情况估计二季度销量，个人认为要再谨慎些。
先说个人盲猜结论:
1.二季度用户数到60万（低于此前100万估计2.当前股价合理，但不算低估。500亿市值很可能到，但8月前调整到250亿以下也不是不可能。
3.如果8月前能跌到250亿，是个人认为的低估区间。
4.8月底前策略:保持较低仓位继续持有。$兴齐眼药(SZ300573)$
以上瞎猜基于以下胡说:
1.关于季人均购买力:按全市场人均购买1.5盒计算，原因有三方面:一是老用户原来有一些库存，二是新用户很多可能不会起购即三盒，三是一盒低阿有的两天一支能用两个月。
2.关于用户量:这个纯属于瞎猜了。23年初，曾猜过当时有20万左右用户。二季度可能新增多少呢？瞎猜能有40万。合计60万用户。合计约100万盒。
3.关于医院存货:瞎猜已有1000家医院引进，按每家200盒存货计算，共20万盒
5.营收:298✘100万+298✘20万≈3.6亿元
6.净利润:考虑上市初期营销费用较高，按30%净利率计算，二季度低阿带来1.1亿净利润。其他药品能有0.5亿。合计1.6亿净利润。
7.估值:考虑营收利润进入翻倍增长阶段，用动态PE估值，目前股价下，动态PE230倍，到二季度将达到50倍。如果市值跌到250亿元，动态PE将低于40倍。
8.那如果3季度用户数达到120万，人均季购2盒，即240万盒。那叠加医院存货共计260万盒季销量，7.8亿营收，2.4亿净利润。三季度单季盈利奖达到3亿元，动态PE将27倍。如果市值调整到250亿，动态PE就20倍左右啦。