TMT在这两年成为大家配置的主流赛道，而要配TMT则离不开半导体板块。
其实，早在2022年下旬，已有很多机构与基金经理预测，在2023年中旬/下旬，半导体行业将迎来周期拐点。
普遍来说，支持周期拐点的观点有以下那么几条：1、半导体的库存周期。2022年，全球智能手机等消费电子需求低迷，与之高度相关的半导体板块也进去去库存的周期。半导体通常上行周期持续1至3年，下行周期持续1至2年。而2022年上半年触顶的半导体，如果最快的情况下，在2023年中下旬确实可能迎来拐点。
2、经济增长推动需求回暖。在疫情的阴霾逐渐过去后，世界各大主要经济体也在恢复，特别是我们在2023年生活复常后，宽松政策还在不断加码，大家预期经济回暖的环境下，消费电子的回暖也是理所当然。
3、科技创新创设出新需求。5G基站、智能手机、智能汽车、AR/VR、工业互联网等等，这些都曾是资本市场的热点故事，这些故事的基础都需要半导体来堆砌。
4、科技封锁倒逼行业发展。美国、日本、荷兰对国内高端半导体的围追堵截，迫使我们迎头赶上。
图片来源：国联安基金整理
倘若周期拐点真如大家所想，股市作为反映预期的先行指标，在2023年上旬则应该开始布局。
若在去年中旬真布局了半导体ETF，投资者的钱包可能也迎来“拐点”。
2023年6月30日至今，半导体ETF（512480.SH）跌了20.56%。
或许，从全球范围来看，半导体确已迎来拐点，若想要配置半导体板块，可以先看看中韩半导体ETF。
中韩半导体指数是在2021年12月20日发布，其中包括30只成分股（15只A股标的和15只韩股标的），两个市场的等权配置。具体成分股权重大致如下：
图片来源：大马哈投资
韩股中，三星电子和SK海力士占比最大，接近25%。A股的权重相对均衡一些，前两个是中芯国际和韦尔股份，两个合计13+%。
中韩半导体表现如何？
在2023年二季度开始，中韩半导体ETF与纯A的半导体ETF有所分化，中韩半导体ETF因有韩股在，其表现与海外权益市场相关性更高。
2022年12月22日~2024年4月1日，三个标的的涨幅为：
可能因为韩股与A股的盈亏相抵，中韩半导体ETF在2023年的表现其实比较平稳。而在今年3月以来，受A股反弹影响，中韩半导体指数也突破了平台期走向新高。
另外，中韩半导体ETF还有一个重要的配置价值：这个ETF或对应这个ETF的场外联接基金，是目前市场少数可以配置韩国股票标的的产品。
对于想增加一点韩国市场的人来说，这个产品还是有一定的配置价值。
（理论上，如果再融券对冲指数内A股的部分，则相当于得到纯粹的KRX半导体15（韩国市场），不过实操上，高昂的融券成本得再三考虑考虑）
但若单纯想跟踪海外半导体板块的表现，如跟踪费城半导体指数，景顺长城全球半导体芯片股票（QDII-LOF）则是更适合的选择。