经过一周的交易，基金账户已将一半北方导航的仓位转换为内蒙一机，两家公司目前持仓的成本接近，都是8块3左右。

我对军工行业的投资逻辑已经用长文跟大家分析过，但这两家公司都是从属兵器集团下属，属于陆军作战单位，并不是海防，空防，战术威吓领域，为什么选择相对较差的陆军领域？

其实一开始我计划是选择北方导航和中航集团下属挑一家公司的，但是由于目前看中航的证券化率已经很高了，连成飞也整体上市了，再加上中航有点向军民融合的路子在发展，不够纯粹，所以一直没选定标的，后面还是选了陆军。

陆军目前资产证券化率不算很高，根据三步走战略来看，机械化，信息化，智能化，目前处于机械化的后期，所以我选了陆军的信息龙头北方导航，去年10月底二十大一开完就买入了，没有犹豫，因为北方导航的订单主要来源于兵器集团内部，而三步走战略已经说的很明白了，军工信息化是要大发展的，后续订单肯定是只增不减，所以北方导航的逻辑是业绩增长。

但是智能化里面，兵器集团下面的上市公司实在是没有拿的出手的，只能退回机械化补短板去选了，挑来挑去也就挑了内蒙一机。

关于内蒙一机的主要投资逻辑是2点，1是基本面好，风险不大，2是基于第1点基本面好的基础上有注入资产的预期，内蒙一机这个公司历史沿革还是比较清晰的，现在股价低位徘徊很重要的原因就是大股东利用中兵投资一直在压制价格，但是军工资产证券化已经到了后期阶段了，兵器集团应该也是十四五规划内要做出一些东西出来的，但这个股票今年大概率不会有大行情，因为董事长马上就要退休了，搞不了资产注入的大动作，如果年中换一个70后上台，这个股票是有可能有大行情的，所以目前应该是以做T为主。