最近,传宝的主页来了很多新的朋友,有些朋友挖掘的还是非常深入的。从后台发现,好多新来的朋友都点赞了我2020年底刚来雪球时写的一篇文章《2021年市场走势研判和应对策略》,网页链接
还有好多朋友问我怎么预测的那么准?现在回过头看简直神了。我都快忘了这篇文章了。既然大家非常好奇我对大趋势是怎么把握的这么准确的?今天就跟大家分享一下我分析市场走势的几个因素。
影响市场走势的根本原因是价值本身,反映到股票市场中就是企业的内在价值,而能够直观反映公司价值的市场指标之一就是市盈率及其估值水平。我在分析全年的股市安全性时,一般会看沪深300,创业板50和科创50等主要宽基指数的估值水平,只要这些主要指数的估值不高,全面就不会存在较大风险。如果这些宽基指数估值处在历史高估区间,即历史估值水平的70分位,一般我就会开提示风险。
第二个关键因素是流动性,俗话说水涨则船高,在股票市场中,货币流通量即水,而股票价格则为船。只有流动性充足,股价才能稳步攀升。所以,对行情的分析,一定离不开对货币政策的分析,例如全面的财政政策,货币政策是加息还是减息?一般1年初的中央经济会议都会给出全年的货币和财政政策。此外,基金的发行情况,外资的流入情况,和成交量,可以看作股市的增量资金,而IPO数量,解禁股市值是主要的减量资金,这两者之间的强弱变化,也应该考虑进去。
第三个重要因素是政策,中国是特色社会主义市场经济,而这个特色在股市中的表现就是政策消息对股市涨跌有重要的影响。每年的中央经济工作会议的文件,一定要仔细研读,看看今年都重点发展哪些领域,扶持什么行业。每年A股的炒作主题,都在这个经济工作会议的报告里,几乎无一例外。这是告诉投资者大方向的重要会议。
第四个因素就是外部环境,如今的世界经济格局是以美元为主导的多元经济体系,虽然美元的霸权在逐渐减弱,但不容忽视,所以美国的对华政策以及美股的走势也会对中国的A股市场产生重要影响。特别是美国的货币政策非常重要,它决定全球货币的流动性。在美元加息周期,维持高利率,货币流动性相对较紧,那么中国股市就不会有太好的表现。特别是周期股,就是表现最明显的下行周期。因为大部分大宗商品的定价权不在国内。当美国开市降息时,那周期股的机会就不远了。
我的观点从来没有变,短期的市场涨跌,是很难预测的,但长周期的市场运行节奏还是可以把握的。我们不尝试精确的预测大盘的具体点数,只期望在这些因素的综合分析下,把握市场的整体风险程度和市场环境。目的就是在这个风诡云涌的股海里,找到晴天出海打鱼,在风暴天,回港补给。