说明只有市值大或小到极致,才更容易在市场中赚到钱;处于“中间地带”的,多半都是要亏。
二、追涨还是抄底:抄底的赔率&胜率防守性更强
从胜率看:过去一年中,当个股当月涨幅超过30%时,下个月再涨的概率是31%;当个股当月跌幅超过30%时,下个月反弹的概率是50%。
从赔率看:当一支票当月涨幅越高,下月回撤超20%的几率就越大;当一支票当月跌幅超过40%后,下月极大概率跌幅收窄,并超半数股票会迎来反弹。
三、 动量策略:牛鬼蛇神齐上阵,一地鸡毛身后事
从换手率上看:当月换手率前10%的股票,下个月跌幅达0-20%的概率会显著上升;涨幅超过10%的概率会显著下降。当一个票短时间内涌入大量资金,确实可能出现股价大幅波动,但是当资金慢慢离场时,留下多是一地鸡毛。
并且,就算当月股票开始放量,涨的概率也只有4成,跟下个月的涨跌概率一样。
四、 行业策略:强者未必更强,弱者势必更弱
对起始半年来和一年来的涨跌幅做对比,可以看到起始半年涨得好的未必在后半年中领涨;但起始半年跌得猛的却在后半年继续领跌。或许像电新、医药已处于价值低谷,但是借鉴近一年行情来看,弱者愈弱的情况下,或许还需要时间慢慢筑底,以释放巨量、长期的套牢盘。
总体来看,市场风格并不明朗,增量资金少、炒作情绪高,因此对α要求极高,这一风格自22年初以来至今依然延续。
$科创50ETF(SH588000)$ $上证50ETF(SH510050)$ $中证1000ETF(SZ159845)$