中曼石油依然是最低估，最具有成长性，最适合按计算器的投资标的。按照年报估计，不包含岸边油田2025年石油销量95万吨，按照2024q1石油产量增长5万吨来看，这明显是偏保守的估计，个人给予2025年石油销量110万吨，按照油价80美元测算，净利润18亿元，油服净利润2亿，叠加净利润，20亿元，对比增发后的pe6倍。伊拉克1400平方公里地块预计储量5000万吨以上，叠加温宿及坚戈增储，远期中曼石油储量预计能到2亿吨，达到中海油的20%，目前市值只有不到中海油的1%。产量2030年可能超过400万吨，净利润达到70~100亿元每年。$中曼石油(SH603619)$ 长期持有中曼，22一23年新疆温宿项目加速期，目前是稳增，24一25哈油坚弋项目加速期，26一27哈油岸边加速期，按照立项到产油大概3年，伊拉克项目大概27一28进入加速期！国内的企业太卷了！原油需求量70%需要进口，卷不到原油股，长期持有的风险来自于全球系统性金融风险，关注中曼经营相对简单，盯着产能+油价。

2024年3月电话调研会纪要：

1.岸边产量今年会并表，所有权在收尾；

2.成本：坚戈30多美元，温宿十几美元；

3.新疆油定价挂钩布油吨油月平均价；

4.哈萨克两部分：哈内销60多美金，外销挂钩国际油价，基本都是内销；

5.挖掘深度：温宿1000-1500米，坚戈2300-2700米，岸边600-800米，岸边未来会更深入；

6.资本开支：80-90%在油田项目，主要靠现金流，未来可能融资；

7.资产负债率：努力降低；

8.分红：会保持稳定；

9.天然气：目前仅温宿有，主要自用；

10.一季度净利下降，主要是因为油服和贸易下降：勘探开发增加13%，装备下降20%，贸易下降70-80%；

11.运输主要是汽车+火车；

12.坚戈（哈萨克）成本比温宿高，主要是税费；

13.减持是为了归还投资上下游的债务；

中曼石油公告，公司参与了伊拉克石油部第五（+）轮和第六轮油气区块招标，成功中标获得伊拉克East Baghdad Field Northern Extension区块和Middle Euphrates区块的开发权。EBN区块位于伊拉克中部巴格达省和萨拉赫丁省，区块面积231平方千米（巴格达东部巴格达油田的北部延伸）MF区块位于伊拉克中部纳杰夫省和卡尔巴拉省，区块面积1073平方千米。

EBN区块虽然面积小，但位置好，属于超大型油田东巴格达油田的扩边，发现大型油藏的可能行更大$中曼石油(SH603619)$