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$药明生物(02269)$ $药明康德(SH603259)$ 为何3月14、15日这俩天很快就把我其中一个帐户的恒生医疗etf，（占我总帐户7成的持仓）全部换成了药明生物，为何会换得这么快这期间其实是有个小插曲的。
3月7日那次受法案影响，造成cxo行业太幅下跌，那时就想着把恒生医疗etf换成弹性更高的cxo行业的...
根据 2023 年 7 月最新的 Frost & Sullivan 报告预测，全球医药行业研发投入将由 2022 年的 2,415 亿美元增长至 2027 年的 3,357 亿美元，复合年增长率约 6.8%。全球新药研发生产服务能力的平台型公司，有望受益于全球新药研发投入和外包率的快速增长。根据 Frost & Sullivan 报告预测，全球医药研发投入外包比例将由 2022 年的 47.1%提升至 2027 年的 57.0%。同时报告预测，全球医药研发外包服务的市场（不包括大分子 CDMO）规模将由 2022 年的 1,330 亿美元增长到 2027 年的 2,520 亿美元，复合年增长率约 13.6%。我更相信专业机构预测。同时来说由于工程师红利，药明康德的价格优势和效率远高于国外同行，会挤占一部分国外同行份额。行业本身未来的增长加上挤占同行份额，未来成长还是会不错的。
24年业绩和23年的订单量强相关性，23年医药行业投融数据是过去几年最差的。所以24年不增长不奇怪，药明康德都不增长，其他cxo只会更差。cxo不仅具有周期性，还有成长空间，目前看天花板还挺高