昨天去村里拜访了一个后辈，说到国联股份的案例，这个后辈有很浅薄的认识。因为他不是在行业里面的人，就敢公开评论，已经得罪了人，难以安身立命。我出来给后辈一个大B兜，给后辈开开眼儿。
我跟他说不管你是不是行业里的人，你也炒股，你也是股民的一份子，难道你每天就没有自己喜欢的股票一定要黑别人的票吗，虽然我当你好心，你大爱无疆，你心系一夜暴富的股民。
于是我给我讲了分析思路，很简单的就揭破了他的叨逼叨。现在我把这个思路写出来，监管部门行业专家库人才多，审计专业人才多，法律专业人才多，后辈瞎指点，我替他赔个不是。
YY，只需要抓住两个核心——业务收入、预付账款！
############################
第一个突破口——业务收入：
后辈说此处省略：请自取之。
前辈说：
公司最大一块收入确实来自涂多多，但是涂多多并非你所谓的单一涂料行业。
随着行业地位交易规模的提升，涂多多一直在扩宽产业链深度（上下游）和宽度（其他行业）。我不知道后辈你钛白粉和乙二醇的量300亿怎么推算出来的。但是我可以给你分析一下：
我以银行承兑汇票涉及的交易为例，截至2023年12月31日，银行承兑汇票金额排名比较大的交易中，涉及的PVC 、药用塑料（也就是PE，你可能不知道）、PP等归并与涂多多的商品交易规模都很大（详见于6月最新回复函29页），涂多多现在不是又出了个汽车装备平台嘛，营收增长品类扩张。
另外当前辈的还得提携下后辈，钛产业链不光钛白粉，钛精矿、钛铁矿这是上游，钛白粉、钛材、海绵钛这是中游，该类产品也在涂多多销售（详见于6月最新回复函29页）。
乙二醇同理（同时针对后辈说的乙二醇，我买了乙二醇做涤纶长丝，请问我可以在涂多多上买便宜的乙二醇吗？我保证做涤纶长丝也是利国利民的，能买吗？）
###########################
第二个突破口，预付账款
后辈说国联股份的预付账款从2018年到现在增长了12倍，超过48亿元！（这是陈述句，没毛病，我现在穿42的鞋，小时候穿童鞋。）
做什么生意，需要这么多预付款？化工原料生意难道不是款到发货，一个周转周期用不了三到五天，最多七天吗。（这是设问句，但是答得不对，首先，涂多多，注意是涂多多，营收占公司全部营收的比例接近一半235.7亿/504.6亿，算数基数你就不对；其次，近两年钛白粉交货周期波动性大，供给跟不上，有的时候交货周期一个月，拿货困难，因此你那2500亿的生意只有梦里有。然后咱说道说道十大供应商。）
第2大嘉呈粮油公司，采购农产品油脂、油料、谷物，都不是什么稀罕物，2022年前三季度交易额3.17亿，全年预计4.3亿元，预付款高达7千万元，意味着全年周转6次，一次生意周期高达2个月？？？？（你知道油脂油料原产地哪里吗？baby?大豆来自遥远的拉斯维加斯往东过了加拿大再往南，美国以及再往南、再往南、再往南的巴西和阿根廷，棕榈油来自海南岛往南、往南再往南的马来西亚和印尼。这个看船期的东西本身就是交易量大，交易周期长。）
难道仓库里没货，油还没榨出来吗？怎么等这么久？（仓库里有时候真没货，22年提豆油的车排老长了，那场面是相当壮观，左三层右三层，提了回家都炸方便面了。）
下面那图又臭又长，前辈就删了。
以下的原文前辈给你留了下来：
第4大贵州汇景纸业买纸，2022年预计交易原纸7-8千万原，预付款高达6149万元？？什么纸这么金贵，是可以拿来自己印钞票了吗？居然要预付款这么多放在那里，不合理的比例啊。（一吨纸浆出0.9到1.3吨纸，纸浆现在6000左右一吨，自己算。）
同样的还有第5大第7大客户，都是类似的状态，预付款比例不合理的高。（大宗不像韭菜关灯吃面似的，不是天天有。）
公司可以解释为这是碰巧而已，报告时间是9月30日，我刚好9月28日给它下了一个几千万的订单而已，钱刚过去，还没来得及发货，就被统计上榜了。（对，你这不是自己都懂吗？）
那好，看第8大江苏强林生物能源公司，买变压器油，交易额为0，4446万预付款就给过去了，这也太巧了吧，又是巧合被撞上了？（不然呢？从第一到第十不许有？不是强林就是苏大强，那个节点总得有十个是预付吧？）
再看第10大广西嵘兴中科公司，2022年前三季度才做了318万生意，预付款高达3760万。这是做什么高科技产品？还是买纸。（除了高科技，中国股民真是啥也看不上，然后还买不了高科技你说气人不？）
如果说22年9月30日这次是碰巧账上刚收了这么多预付款，那么2021年12月31日也碰巧2040万预付款？2020年12月31日夜碰巧4399万元预付款？很显然，这些几千万元根本不是碰巧，而是常驻的！（不许你们经常做买卖，不许你预付款给他，不许，我不许！）
预付款，是财务造假的几大重点灾区之一。得参照资产负债表、利润表和现金流量表综合考虑。交易所的水平远在你我之上，起码也是多年的注会，每次看问询我都感叹，水平真高。我还是头一次看到有给交易所窗口指导的，头一次感叹，艾玛，民间糕手！