$华特气体(SH688268)$ $凯美特气(SZ002549)$ 【中金科技硬件】建议关注国产电子特气板块

[發]近期电子特气关注度较高，我们对板块观点如下：

1）气体公司受上游原材料波动影响较大，去年下半年大宗商品涨价，导致气体公司业绩承压，处于较低基数，今年上半年原材料价格逐步回落，下半年气体公司业绩有望同比大幅增长；

2）目前国内电子特气综合国产化率约30-40%，部分公司已进入国内头部存储、逻辑企业12寸芯片产线，有望受益于下游晶圆厂产能扩建，我们认为2022/2023年为电子特气公司收入高速增长阶段；

3）气体公司相较其他半导体材料估值较低，处于2023年20~30x P/E 区间，我们认为气体公司有望跟随半导体材料板块估值中枢上行而估值修复；

[發]建议关注：华特气体（光刻气，未覆盖）、金宏气体（超纯氨，未覆盖）、南大光电（氟碳类、烷类，未覆盖）、雅克科技（氟碳类，化工组联合）、正帆科技（烷类，未覆盖）。