难道是腾讯不努力吗?
微信及WeChat合并月活账户数13.36亿,同比增长2%。国内就14亿人,微信也没有成为国际性的社交软件,确实是渗透率太高了,未来太难像以前高速增长了。
看看几个同行巨头,也是增速降下来了。
阿里的季度营收增速,也是再21年后急转直下,从平均50%+一路降,也是在22年Q2掉到了负增长,最近的增速回到8.5%。
京东的季度营收增速,从平均30%+掉下来,最近的季报营收增速只有1.7%,算是几大巨头里面恢复最差的一家。
但这不是互联网的全部,拼多多和字节的增速就很强,我觉得共同点在于产品极其下沉+出海非常成功。
产品下沉大家应该在日常使用种感受到了,拼多多和字节能够触及更多的用户,开发增量。
拼多多的低价大家都爱,手头不宽裕的更爱,受益消费降级;抖音的短视频看起来刺激成瘾,比读文字看图片更简单,随时都能刷一刷,自然也是圈进来更多的用户。最近大火的微短剧也是下沉市场,抓住了人们看短剧、爽剧的心理。
下面这个即是最近在reelshort上的爆款短剧《我亿万富豪老公的双面人生》,看来全世界人民都爱看。
出海成功这一块,身在国内可能感受不明显,可以多聊两句。
主打低价,出海成功的拼多多,最近一季度的财报还能维持66%的营收增长,业绩亮眼,股价自然是一路上扬,和腾讯阿里的走势完全不一样。
8月底,拼多多披露了二季度财报,包括Temu收入在内的佣金收入录得143.5亿元,比市场预期高了差不多30%,主要原因是Temu出海太给力了。
Temu这个跨境电商是去年9月上线的,拼多多把国内的那套玩法带到了海外。
先是洗脑推广。
在社交媒体、应用商店乃至美国“春晚”超级碗上疯狂投广告,“Shop like a Billionaire”的洗脑广告词被上亿美国观众看到,使得Temu过去一年长期稳定在美国苹果和谷歌应用的下载榜第一名,截至9月,全球范围内有1.2亿人使用Temu。
然后是全世界杀价。
Temu 利用全托管模式将跨境电商的门槛降到最低,商家只需将通过筛选的货品发往 Temu 的国内仓库,后续的运营 - 物流 - 仓配 - 客服 - 售后服务环节都可以交给平台,极大降低了商家做跨境电商的门槛。平台掌握定价权,同时引入竞价机制,鼓励商家互相竞争,给出最低价格,同款商品的价格比主流跨境电商平台都更低。
还有崛起的字节跳动,短视频下沉市场+tiktok在海外攻城略地,现在的营收已经超过腾讯了。
字节跳动第二季度收入为290亿美元,同比增速超过40%,这一增长远高于其他以广告为主导的互联网公司,包括 Meta,其同期收入320亿美元,增长11%。字节跳动一季度收入达到245亿美元,今年上半年收入约540亿美元,超腾讯同期收入414亿美元。海外业务正成为增长动力,第二季度来自海外市场的收入占近20%。
Tiktok花了4.2年就实现了用户数破10亿,比之前的社交软件都快;截止2023年3月,仅在美国一个国家的MAU就突破了1.5亿。
百度这种当年是靠政府屏蔽谷歌,现在Tiktok竞争力太强,搞得美国人动不动就开听证会,可以说老美的重视从反面说明了字节的牛逼。
TikTok的主要用户人群集中在29岁以下,其中未成年人数占据28%,19岁至29岁的人群占据35%,二者的总比例高达63%。TikTok一半以上的市场是由年轻一代撑起来的,在欧美时尚潮流中留下了不可磨灭的印迹。时至今日,还没有任何一个中国互联网应用能达到与之相同的高度。
总之,如果你想在互联网找高增长的话,最好是参照拼多多和字节的发展经验,买那些能产品下沉+出海厉害的公司。
要是没有高增长怎么办?那就得计较分红回购了,有机会再聊聊对互联网分红回购和背后管理层的梳理。
#互联网# #中概股# #腾讯#
$腾讯控股(00700)$ $中概互联网指数ETF-KraneShares(KWEB)$ $中概互联网ETF(SH513050)$
@陈达美股投资 @今日话题 @巍巍昆仑侠 @小七滚雪球 @曼巴投资 @中概互联ETF-159605
精彩讨论
宛平南路毛主任2023-11-22 11:52第三点就是纯纯线性外推了,除了众所周知的日本人均gdp在3.5万刀原地踏步了30年,这20年来英国和法国的人均gdp也在到达4万后也完全停滞了,优秀如德国也只是在以跑不赢通胀的增长龟速前进.... 全球人口在三千万以上的发达国家里,除了美国,其他所有国家基本人均gdp都在不到5万的时候就卡住了。
现在的天朝和二三十年前的英法日比,不管是发展水平、人才素质、老龄情况、生育率、规则建设都远差一大截,人均到5万的底气在哪... 当然只要时间拉的够长啥都有可能,只是我更喜欢凯恩斯说的“从长期看,我们都死了”
曼巴投资2023-11-22 11:07写的很好。。
互联网从收入增长角度,空间确实不大了。。不过出路几个:①出海,楼主说的很细了,我不补充;②收入增长不大,但利润空间还大滴很啊,即经营杠杆,看看美团的本地生活部分、看看滴滴、看看快手,利润都在大幅度快速增长,即使腾讯、百度、阿里、京东,单看利润也是好的。③看长远,看特别长的话,中国人均gdp才1.2万美金,怎么着到个5万美金没啥问题吧。那么,闹闹占据竞争地位的,像腾讯的微信这些,增速自然是有的。
④不算出路的出路,对股东来讲,估值极地的背景下,如果管理层回报股东意愿还可以(靠谱),也是很不错的,比如3倍市盈率,如果盈利全部分化,逻辑上的年化收益率是33%,这个是大于10年10倍要求的年化25.89%的。
幸好由第④条出路,决定了,投资角度,并不需要寻找高成长。当然,现实很多低估的既不分红也不回购,还私有化(笑称100%回购),那就难搞了。但那不是出路的问题,是另一个角度的探讨。
明斯基时刻2023-11-22 13:03下沉和出海都是契合时代背景的增长逻辑,同时也不是很难的选择,为何只有拼多多和字节能够如此成功?
黄峥和张一鸣是非常优秀的企业家,不仅仅是将技术和产品结合创新和探索出新业务,更关键的是在日益庞大复杂的企业组织结构上实现高效的内部治理和发展战略的落地。他们还有一个共同点,就是愿意放弃管理的权利,从外部视角去思考技术进步、企业责任和远景规划。
3cm韭菜2023-11-22 11:31“中国人均gdp才1.2万美金,怎么着到个5万美金没啥问题吧。”你说到2万,我还觉得有可能。人均啊,中国人口是美国四倍,你把标普那500家公司都没收了,估计能够人均五万美金。
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写的很好。。
互联网从收入增长角度,空间确实不大了。。不过出路几个:①出海,楼主说的很细了,我不补充;②收入增长不大,但利润空间还大滴很啊,即经营杠杆,看看美团的本地生活部分、看看滴滴、看看快手,利润都在大幅度快速增长,即使腾讯、百度、阿里、京东,单看利润也是好的。③看长远,看特别长的话,中国人均gdp才1.2万美金,怎么着到个5万美金没啥问题吧。那么,闹闹占据竞争地位的,像腾讯的微信这些,增速自然是有的。
④不算出路的出路,对股东来讲,估值极地的背景下,如果管理层回报股东意愿还可以(靠谱),也是很不错的,比如3倍市盈率,如果盈利全部分化,逻辑上的年化收益率是33%,这个是大于10年10倍要求的年化25.89%的。
幸好由第④条出路,决定了,投资角度,并不需要寻找高成长。当然,现实很多低估的既不分红也不回购,还私有化(笑称100%回购),那就难搞了。但那不是出路的问题,是另一个角度的探讨。
一个考生从0到60很容易,从60到95有点困难,但是从95到100就很难,企业也是一样的,拼多多有一天的增长也会这样。
下沉和出海都是契合时代背景的增长逻辑,同时也不是很难的选择,为何只有拼多多和字节能够如此成功?
黄峥和张一鸣是非常优秀的企业家,不仅仅是将技术和产品结合创新和探索出新业务,更关键的是在日益庞大复杂的企业组织结构上实现高效的内部治理和发展战略的落地。他们还有一个共同点,就是愿意放弃管理的权利,从外部视角去思考技术进步、企业责任和远景规划。
腾讯在反垄断下难道还要高速增长?然后罚的越多?到底是你傻呢还是管理层傻?
互联网行业营收进入低速增长常态化阶段,分化越来越大,只有【下沉+出海】成功,才能保持高增长。#战略与竞争#
说明互联网企业最好的机会在前5年,用户量快速增长、营收也快速增长
好文章,当高增长不再有,行业进入成熟期,就要考虑实打实的股东回报了。
小米也是低价+出海,为啥增长一般,是因为硬件是制造业,做产品的,跟做互联网平台的打法是不一样的吗?