2023年9月5日 上午 10:46
20分钟29秒
关键词
硅片 产品 品质 全球 成本 组件 能源 高增长 投资者 同比增长 技术路线 营业收入 经营情况 电池技术 持续增长 转换效率 可再生能源 应用场景
文字记录
说话人 1 00:00
机绿能 2023 年半年度业绩说明会参加本次会议的公司管理曾有董事长钟宝山先生。
说话人 2 00:13
大家好。
说话人 1 00:14
董事财务负责人刘学文女士大家好。独立董事郭菊娥女士。
说话人 2 00:25
大家好。
说话人 1 00:27
董事会秘书刘晓东先生。
说话人 3 00:31
大家好。
说话人 1 00:33
欢迎各位。接下来有请公司董事会秘书刘总为大家介绍公司 2023 年上半年的经营情况。刘总有。
说话人 3 00:42
尊敬的各位投资者，各位网友大家好，欢迎大家参加隆基绿能 2023 年半年度业绩说明会。我是公司董事会秘书刘晓东，首先感谢上海证券交易所上证路演中心进门财经为公司提供这样一个和投资者交流的平台，增加公司和投资者交流的机会，增进投资者对公司和行业的了解。接下来我为大家介绍一下公司 2023 年半年度的经营情况。 2023 年上半年，在全球能源转型加速推进的背景下，光伏产业链价格持续下行，光伏镀电成本不断下降，进一步刺激了终端需求的放量。总体上，全球光伏市场保持了强劲的发展势头，其中，中国市场作为全球最大的增量市场， 2023 年上半年新增光伏装机 78. 42 G 瓦，同比增长154%，创下历史新高。
说话人 3 02:02
海外市场延续高增长态势， 2023 年上半年从中国进口组建约 106 G 瓦，同比增长35%。德国、巴西、美国等主流市场增长迅猛，中东和非洲等新兴市场开始加快光伏项目的发展。 2023 年上半年，公司以提高经营质量为目标，稳步推动产品出货量的增长，实现硅片出货量 52. 05 G 瓦，同比增长 31. 37%，其中对外销售 22. 98 G 瓦，自用 29. 07 G 瓦。实现电池组件出货量 29.92 G 瓦，同比增长 54. 87%，其中组件出货量二十六点 64G 瓦，电池出货量 3. 28G 瓦。
说话人 3 03:11
2023 年第二季度，面对光伏产业链剧烈的价格波动，公司积极应对市场变化，实现了经营业绩和出货量的持续增长。其中，营业收入 363. 33 亿元，环比增长 28. 3%。归属于上市公司股东的净利润 55. 41 亿元，环比增长 52. 35%。产品出货量方面，硅片出货 28. 23 G瓦，环比增长 18. 51%。电池组电出货 17. 32G 瓦，环比增长 37. 46%。
说话人 3 04:02
2023 年上半年，公司继续保持高质量发展的节奏，实现营业收入和利润的双增长，其中营业收入 646. 52 亿元，同比增长 28. 36%。归属上市公司股东的净利润 91. 78 亿元，同比增长 41. 6%。综合毛利率 19. 08%，同比增长 1. 47 个百分点。加权平均净资产收益率 13. 69%，同比增长 1. 05 个百分点。期间费用率 3. 6，同比减少 1. 15 个百分点。资产负债率持续控制在 60% 以内，继续保持了稳健的财务结构。
说话人 3 04:58
在碳中和的大背景下，光伏未来的发展前景明确。基于对光伏需求的客观判断，公司积极推进各环节高效产能的建设，为行业持续增长的需求做好长期的准备。截止 2023 年8月，鄂尔多斯 46 G 瓦硅棒硅片项目和 30G 瓦电池项目已经开始投产，马来西亚和越南部分海外产能也已经开始扩展，总体上按照公司全球化战略目标有序推进。
说话人 3 05:39
上次是他用品，随着光伏应用场景的多元化发展，用单一技术和产品来服务所有市场的商业模式将会成为历史。基于不同应用场景的需求，公司开展多项电池技术路线的研究，以实现低成本、高效率技术的商业化量产为目标，持续推进光伏行业的技术进步。 2023 年上半年，公司研发投入 34. 2亿元，占当期营业收入的 5. 29%。截止 2023 年6月 30 日，公司累计以授权专利数量达到 2525 项。
说话人 3 06:28
2023 年上半年，公司 HPB seed 电池技术投入量产，经过艰难的爬坡调试过程，以达到设计的良品率和效率目标。 2023 年6月，公司实现了基因硅钙矿叠层电池 33. 5% 的转化效率。自 2021 年以来，公司已经 14 次打破了不同电池技术转换效率的世界纪录。
说话人 3 07:05
依托高质量的产品、稳健的财务表现和良好的企业信誉，公司持续获得了全球光伏市场、金融市场和权威第三方机构的高度认可，连续 14 个季度获得了 PV model touch 组件可融资性 3A 级最高评级以及其他专业机构的认证，为后续公司为全球客户提高可靠的产品和服务打下了坚实的基础。
说话人 3 07:41
作为全球领先的太阳能，公司深度践行绿色低碳理念，持续探索，将社会责任可持续发展和业务价值链有效结合， 2023 年先后通过法国探足迹认证、国际社会责任指南标准评估和科学贪目标倡议组织的认证，不断推动企业健康可持续发展。其中，公司通过科学贪目标倡议组织的认证，代表着公司的减排目标，与巴黎协定提出的 1. 5 摄氏度标准保持一致。隆基是中国光伏行业内首家获得科学贪目标官方认证的企业。
说话人 3 08:39
近年来，全球光伏行业保持着持续的高增长，已经成为发展速度最快的可再生能源品种。但是从全球电力结构去看， 2022 年光伏发电量仅占全球发电量的 4. 5%，占比仍然不高。根据国际能源署预计，到 2050 年，全球可再生能源发电占比将提升到 70% 左右，主要来自光伏和风电。从这个维度去看，在能源转型、能源安全、煤电退役和光伏经济性等多重因素的刺激下，预计全球光伏需求有望保持持续增长的良好势头。以上就是公司 2023 年半年报的经营情况，接下来我们进入本次会议的互动交流环节，会议助理请邀请投资者进行提问。
说话人 1 09:48
如需提问，电话端的参会者，请先按话机上的新号键，再按数字。一网络端的参会者，请您点击旁边的举手按钮申请语音提问，谢谢。如需提问，电话端的参会者，请先按话机上的新号键加柱子。一网络端的参会者，请您点击旁边的举手按钮申请语音提问，谢谢。鉴于本场会议参会人数较多，请每位提供，请每位提问人控制提问数量在两个以内。下面有请电话尾号 77666 的参会者进行提问。请您优先提供您的姓名和机构名，请发言，谢谢。
说话人 4 10:28
嗯，好的，各位领导上午好，感谢给我这个提问机会，我是国金证券的新能源分析师姚瑶，我这边两个问题想请教一下这个钟总。第一个就是还是关于这个硅片这块，就是其实市场上对于这个单金硅片的这种所谓的这个成本曲线趋于平坦化，这种担忧已经持续好多年了。但实际上我们观察到至少到今年上半年为止，咱们这个隆基的这个规聘业务上的盈利优势仍然是非常明显，那么这个最近这一年可能干过紧张，这个也起到了一部分的这个作用。
说话人 4 10:56
上次年报电话会我们讨论过这个问题，那么现在这个时间点往后看的话，就是随着这个下游这种 n 型的这个比例持续的提升，以及上游我们说硅料端这种这个不同品质料的这个价差在逐渐拉开，像咱们这种这个拉筋技术比较好的这个企业，是不是可以可能通过这种更强的这种材料品质的这个适应性来扩大，甚至去保持？就是来保持甚至去扩大这个在 n 型化趋势下面这样一个归片环节的一个盈利优势，或者说钟总能不能帮我们简单量化一下这样一种优势的一个幅度？这是第一个问题，第二个就是这第二个问题是一个还是一个老生常谈，就是关于这个电视技术路线这块，因为今年其实我们观察到这个绝大部分的这个行业企业，包括咱们隆基在内，最终还是选择了去建设一批这个 top 抗的这个产能，但是整体来看的话和上一轮这个全行业一致选择 pork 来替代这个 BSF 不一样，就今年我们仍然目前这个时间点上，感觉好像还是没办法看清 2 年之后甚至一年之后的这个行业的扩展方向。那么这个行业里确实有很多企业在投这个 BC 和抑制节这块做巨大的这个投资。
说话人 4 11:59
那么咱们龙金其实我们梳理下来也确实也有这个大几十计划，已经公告的这个扩展计划，还没有明确这个技术路线的这个方向，所以想要请教一下钟总，就是在当前这个时间点能否给我们去分享一下，就是关于技术路线方向这块最新的观点，以及咱们隆基这几十 G 瓦这个代建产能它有没有一，目前有没有一个初步的这个选择方向，我知道这个问题可能比较敏感一些，但是因为我们觉得这个这个可能确实是未来几年咱们几家头部公司之间一个比较重要的一个胜负手的地方。所以还是想请教一下，谢谢钟总。
说话人 2 12:34
这个感谢瑶瑶。这个哈提了两个这个非常好的问题，也是行业现在可能大家都比较关注的。第一个就是关于硅片方面，确实如瑶瑶刚才所讲，就是随着高效电池逐渐的加大市场的这种投入，对上游原料的要求，品质要求肯定会越来越高，因为原料的这种硅片的品质对这个产品效率的影响会越来越大。那么在这个方向上来讲，这个有技术优势和这个品质控制能力的公司，相对来讲在竞争中会获得更多的优势，尤其是随着接下来更高效电池的这个推向市场，那么对后端品质的少量的影响都会大家都是难以接受的，所以这样的话，这个硅片未来会更加走向这种高品质。由于现在硅片的这个绝对的成本已经比较低了，大家也看到的现在的这种售价就是在 3 块钱多一点，在现在的这种归纳的情况下，所以从它这个降本空间上来讲，确实和原来这个硅片的这个成本比，它的绝对降本空间一定是大幅的压缩了，因为它现在的绝对成本本身就很低了。
说话人 2 14:25
那么但是从市场来看，未来客户对高品质硅片的需求会越来越旺盛，那么高品质的硅片产品肯定会存在着市场的，未来存在着市场的这种溢价，从这个近期大家能看出来，就是你的电磁的这个效率的影响，对它的这个售价的影响是非常明显的。所以我是认为未来在这个硅片端它的品质的影响应该会在售价里面占到 5% 到 10% 的这样一个比重，这是关于这个硅片端我的看法。
说话人 2 15:17
另外关于这个电池技术的发展，这个也是大家比较关心的，隆基也一直比较关注，包括我们未来的技术路线，在前期我们也一直没有非常明确的对外界来去讲，但是事实上隆基的内部一直在开展着高强度的研发和审慎的论证。那么今天我们有一个非常明确的观点，我们认为在接下来的 5 到 6 年，或者说到 28 年到 29 年，我们认为 b c 电磁会是金硅电磁的绝对主流，包括双面和单面电池。现在的这个技术路线的发展的方向其实都指向了 BC 电磁，或者说高转换效率的 BC 电磁会是这个晶硅技术皇冠上的明珠，但是整个行业目前已经准备好了，或者说接近准备好了来摘取这颗明珠，就是说 DC 电池会真正走向市场。
说话人 2 16:42
那么隆基的 HBBC 实际上是一个行业标志性的转型产品，它意味着这种有着高难度技术的这种过去很昂贵的产品开始走向平家市场，那么这个速度未来会走得很快，因为这个 b c 电池它的发电性能非常的优异，过去主要限于技术实现难度比较高，然后成本一直难以受控，所以它一直在市场上存在，但是占据着很小的市场。
说话人 2 17:29
但未来我们认为整个行业都会关注到这个方向，而且接下来的几年会快速的过渡到这个方向，那么明年隆基的 HBBC Pro 版本性能会进一步提升，我们也会把它投放到市场上去。另外关于 top 抗技术，我们还是坚持是一个过渡产品的一个观点，主要原因是什么呢？和这个现在的 pork 相比，它的提升的幅度还是太小，那么行业技术方面有高度的同质化，非常容易出现这个投资收益达不到预期这种状态，或者说出现这种未赚钱就过剩的这种现象，应该说现在事实上有这种苗头，大家会看到今年年底或者明年的上半年，大概就有 400- 500 g 瓦的 top 抗的产能投向市场，所以我们认为获得这种好的投资收益还是压力非常大的。
说话人 2 18:51
因为到今天 top 抗的投资收益率还落后于pork，那么有这么大的产能投进去，如果很快进入到一个相对过剩的状态，那么什么时候能够给这个投资赚钱呢？我觉得还是压力很大的。而这个 b seed 产品，这个经过隆基，包括我们的同行，这个大家的坚持不懈的努力，虽然难度很大，但是今天我们已经看到了曙光，已经很清晰的指引着这条路线走向量产的这种方向，所以我们现在就是很清晰的方向，就是接下来隆基的大量的产品都会走向 BC 的技术路线。这是关于这个技术方向，过去我们一直没明确的，所以今天我也可以给大家很明确的表明隆基接下来几年的一些方向。好，谢谢大家。
说话人 4 19:59
唉，好的，感谢钟总，非常非常感谢这个，今天钟总这个回答，这个信息量非常大。好的，我就这两个问题，唉，谢谢。
说话人 1 20:09
下面有请电话尾号 6083 的参会者进行提问，请您优先提供您的姓名和机构名，请发言，谢谢。那个。
说话人 5 20:22
钟总好，那个公司管理层好，我是中心建投店新组的任嘉伟，然后我这边的话也有两个。