资产质量：
Q：今年杭州银行对整个资产质量的预判是怎么样的？资产质量可能在哪些领域存
在潜在风险？杭州银行在去年非信贷类的资产的拨备计提大量增加，请问银行对非
信贷类资产质量的预判是怎样的，这个领域未来的风险情况是如何？
A：从当前阶段来说主要有应该有几个方面，一个是宽松货币政策回归，正常化以
后，部分高杠杆、高负债企业的现金流压力显著增加，可能会不断的增加一些大企
业的爆雷。二是房地产企业在调控力度不断加大的背景下，对房地产开发企业自身，
特别是对房地产行业的上下游产生了系列的连锁影响。三是国家对隐性债务管理力
度的不断加大。部分城投企业融资渠道受到较大的影响。城投的违约现象应该会逐
步增加。四是近一年来大宗商品的价格持续大幅上涨，许多原材料已经涨幅翻番了。
对中下游特别是低毛利率、成本转嫁比较难的企业带来较大冲击，特别是对疫情后，
经营恢复相对滞后的传统中小企业影响更大。五是互联网长期的互联网，特别是疫
情新冠疫情加速了部分行业经营环境或者消费行为的变化，比如说我们大家所知的
餐饮、住宿、商超、饮食文化在线培训等等，这些服务业都成了风险波动较大的领
域。那么上述领域的风险，以及我们行自身近几年在持续加大对制造业、小微企业、
民营企业的新的投放过程中，都会面临较大的资产质量的管控压力。针对这些经营
环境变化，我们已经提前做了一些应对的举措。所以从趋势来说，我们还是有信心
保持资产质量的稳定和行业内的较好水平。那么今年一季度来说，也是体现了这个
特点，无论是总的不良率、预期率，还是预期跟不良的比例，以及净生成率这些指
标，稳定在上等水平，甚至还有所优化。
对于第二个问题，非信贷资产的拨备方面。一方面我们非信贷资产的拨备，还是按
照企业会计准则的规定，开展各类计提准备，但大家都知道现在在会计准则与监管
或者与自身的一些平衡方面，确实有一些较大的空间，所以我们平衡了更多的因素，
对前瞻性的更加审慎的风险判断因素基础上，适当的、前瞻性的做一些拨备的预计，
但整体来说拨备肯定是充足的，就是非信贷资产的拨备肯定充足，因为我们基本上
对非信贷资产也是定期逐步排查。
对公业务：
Q：杭州银行在对公业务这一块是实行1+3 的一个布局，但在加三部分，客户的重
叠度并不是特别高，想请管理层介绍一下1+3 的布局到底怎么样去实现整体化，然
后从而达到协同效应？
A：1+3 其实是我们公司为了配合未来5 年整个公司业务大公司业务发展提出的一
个大公司的管理的架构模式，那么它其实跟我们服务客户是一个相关联的这么一层
关系。未来5 年我们整个服务的客户，我们把它细分成9 大客群，所有未来我们的
产品服务将围绕9 大客群量身定制，服务的过程中要有一个强大的大公司的支持体
系，所以说我们是1+3 的金融管理管控模式，还干的公司投行、交易银行跟科技金
融事业部，那么4 个1+3 怎么形成的这么一个管控的体系，是有利于整合我们整个
服务客户过程中的协同作用。这是1+3 的解释。
1+3 有利于我们坚持以客户为中心，根据我们的9 大客群的不同需求，推出各个条
线的一些产品进行打通融合，使得我们服务客户更贴近、更到位，客户的体验会更
优。在针对九大客群的过程中，接下去我们目前已经在做一些整合，我们现有的大
公司业务的产品，未来我们在下半年将推出六通六引擎的产品体系。那么这个产品
体系将对我们九大客群进行有效服务。这个产品体系又涵盖了我刚刚讲的我们1+3
的整个管控的各个部门的布局，那么同时我们将遵循全面推动、重点突破、资源整
合的思路，搭建渠道的共建共享机制，改变原有单一的渠道合作模式，协同推进批
量化获客营销机制跟体制。未来我们将在服务客户的过程中引进我们的一些系统管
理。我们在本周将内部上线我们的智慧管控营销体系，这个体系里面将有未来对企
业在获客的一些推动，通过技术手段大数据的运用，赋能我们的前台的营销团队，
同时更好地服务我们的客户。
最后我们将统一我们的经营模式，分层分类开展客户的营销组织工作，推广应用三
层营销模式。刚刚我讲的1+3，因为我涵盖了大公司的各个领域，所以说未来我们
在服务9 大客群的过程中，我们将实行单兵制、组合制跟项目制三种模式。那么单
兵制即我们批量获客与标准作业相配合，在1+3 的整个金融服务这个模式里面，我
们将有一些标准化的产品作业，那么这些我们因为这个产品里面就涵盖了客户的需
求跟风控的模型，所以说我们可以实行单兵制。组合制就是根据我们九大客群的不
同需求，我们将有客户经理加我们的产品经理，这个产品经理有公司产品经理、交
易银行产品经理、投行产品经理、科技金融产品经理，根据不同客户的需求，我们
实现组合制的营销。同时我们还有项目制，项目制更多的是针对我们一些大客户，
有一些差异化的需求，包括政府的、大企业的、上市公司的，那么它有不同的需求，
我们将以项目经理制的形式来开展工作。大客户肯定有更高层级的我们讲的客户经
理队伍来进行管理。总行将配以不同条线的产品组合，产品经理队伍的组合，来对
这些大客户进行赋能，这些赋能可能会超越我们整个大公司条线的管控体系，还会
引入一些技术。比如说我们在跟政府服务的过程中，在疫情期间，杭州的亲清在线
由我们提供的全程的技术支撑，还有民生直达，也是杭州银行在参与其中，包括杭
州红十字会捐赠系统也是我们在提供，所以说我们未来对大客户的服务，不光光是
产品本身、业务本身还有技术支撑。
Q：杭州银行定价的趋势是否有明显提升，哪些类型的贷款出现了这种趋势？二三
四季度的新发贷款和存量贷款是否会出现向上的拐点？请管理层结合资产负债两端，
对于后面几个季度息差的表现做一下展望，包括一些拐点的判断。今年是资管新规
的最后的一个过渡的关键性节点，杭州银行对表外可能需要回表的一些资产是如何
安排和分摊的？拨备覆盖率和拨贷比是怎样的目标安排？
A：第一个问题主要贷款资产的定价，以及我们整个资产负债的综合的一个净息差
的变化，包括现状，也包括后来趋势这个问题。这个就是说净息差实际上一直以来，
是因为我们整个经营管理过程当中很重要的一方面，那么也是我们整个关系到我们
今后几年或者关系到我们盈利的一个很重要的经营要素。实际上从现在这几年来看，
从16 年底开始，我们抓住了宏观经济周期的变化和定价的一些要求，所以我们在
资产负债上的引导，包括定价管理的精细化的一些手段，使得我们行的净利息差在
前几年， 16 年大概是1.8%左右，到了我们2020 年大概是1.98%，在此我简要的
回顾一下我们的净息差的一个变化趋势。
到了近阶段来看，刚才讲到一季度的情况来看，尤其是从2020 年，因为疫情的变
化，国家从金融服务实体经济的出发，加大金融服务实体经济的一些要求。从去年
开始，资产的定价，尤其贷款定价应该说有所下行。尤其是从整个商业银行来看，
应该说都是有不同程度的下降。我们行在大的背景下，去年的贷款的新投放的利率
比前几年的利率有所下行，这个是一个客观的、行业的或者说政策的一个情况。
对净息差的展望上，我想第一从宏观来看，无论是中央经济工作会议还是政府工作
报告，实际上宏观经济虽然处于恢复增长的态势当中，但是发展的不确定性上面还
是有的。包括刚才今年4 月份克强总理在国务院会议上面也讲到，经济增长过程当
中还有一些不确定性因素。所以从这个角度来说，稳增长是今年主要的发展目标，
宏观政策对应的要继续为市场主体纾困。在结构性信贷政策上面会引导金融机构向
实体进行让利，推动小微企业的综合成本的稳住下降，这是从宏观的一方面。第二
从行业来看，我们感觉从现在现阶段来看，实体经济新投放利率基本已经企稳，从
我们一季度的新投放的利率来看，也是这个情况。我们今年一季度新投放的利率应
该说都比去年有所上升。杭州银行基于一季度的情况，既要适应宏观的和行业的一
些变化，同时要根据要求能够加大资产投放，在期限、区域、品种的策略分布，加
大贷款资产的占比。我们也会根据定价的差异，区别的、倾斜的进行投放，也包括
加大我们对小微业务、零售业务贷款的投放，提高其在我们整个资产的过程中占比，
使得整个的资产的投放，存款的吸收也好，都能够往好的方向发展。同时，也要加
大内部定价管理的精细化水平。
所以从整个来说，虽然不少银行的净息差是有下降的，但是我们觉得在大的环境下
面，通过我们在一季度的定价的企稳、结构的优化、以量补价，也包括我们在存贷
款业务发展结构的节奏的把握上面，多管齐下，使得我们的净息差能够企稳，同时
使得我们净利息收入能够在今年仍然表现一个相对好的一个增速，使得我们的盈利
也有好的一个表现。
表外资产的回表问题。截至目前，我公司需回表的表外资产总量已经很小，公司会
根据资管新规的要求，在今年内完成资产回表。同时公司已对表外资产作业进行风
险排查，当期的预期损失计提充分。第二个拨备情况。截止到一季度末，我们的拨
备覆盖率达到接近498%。公司继续坚持对风险的前瞻性，审慎研判基础上，严格
按照企业会计准则等规定的计提拨备，预计年内拨备覆盖率在目前基础上保持基本
稳定。
Q：政府去杠杆经济增速下行背景下，杭州银行如何解决低成本负债、低风险资产
减少的矛盾？从哪些方面可以提升银行风险定价，资产获取，包括复杂产品的提供
能力？
A：我是这么理解的。第一个经济决定金融，如果一个企业身处在一个环境好的区
域，肯定是有优势的。我们也得益于浙江杭州的营商环境经济环境，这也是我们发
展的一个先天的优势。
第二个角度就是竞争。浙江存款招标是全国比较早的，并且是执行的比较彻底的，
并且浙江的工行农行都很强。所以说我们虽然得益于浙江良好的营商环境，但并不
是要依赖于政府的支持，而浙江的政府恰恰是比较公平的，比如土地问题。土地出
让金很大，三我们在获得土地出让金的业务上，占比并不高。即便是杭州市政府的
存款，我们的占比也不高。就是因为杭州市政府招标，每一次招标主要有五六家中
标，这么长期坚持下去，资源肯定是比较均匀的来来分布了。但我们知道很多其他
省外的城市不执行招标，它就会容易造成资源的集中。所以这一点我们也是处在一
个公平竞争的环境当中，也适应了这一种，市场的竞争，包括资源的分配跟贷款定
价的竞争。
第三个角度，在竞争中胜出是很不容易的。我们在十几年前，市场份额在杭州本地
大约是第五第六，那么市场份额也是逐步回升，但是上升过程中也是波动的。有些
年份更好一些，有些年份也不是那么好。所以我们想还是在努力构建一个客户、产
品、团队、风控的循环，能使得我们在服务客户、产品、团队、风控上能进入一个
良性的状态，再加上数字赋能。我举个例子来说，掌握一些前景，还是有很多的机
会的，比如讲我们现在的国内的经济成长，大体上5-6%，也是中高速。有5-6%的
经济总量的增长，就有很大的市场空间。有这样的一个空间，银行的成长还是有的，
并不是说我们银行的增长就到了头了。比如说小微信用贷款，它的竞争并没有那么
激烈。大家知道有一些头部的互联网贷款利率都是10%以上的，有一些做得好的、
专业机构的小微企业的信用贷款也都是7-8%，年报上都能看得出来定价，并且不
良率做得好，也不是很高。问题是它很难，它是个体系化的东西。那么有没有国内
有没有银行做到？当然有了，有的银行做得非常好，资本回报率常年保持在30%以
上，是很好的。所以说市场是大的，机会是有的，问题是我们自己水平行不行。哪
个银行行，谁能做得好，投资人挑上这样的银行，你肯定是有投资价值的。当然有
些银行也是被市场竞争边缘化了，以后要退出市场。我们也是在努力的来寻找自己
的空间，希望能够走出一片天地，为投资人带来价值。