$中信特钢(SZ000708)$ 【长江钢铁】持续推荐中信特钢

我们自今年年初开始推荐中信特钢，7月底部加强重点推荐，公司年初至今股价涨幅已超105%。

公司昨日公告预计今年前3季度归母净利润同比高增35.3%-38.6%，经营业绩靓丽；公司拟以36.2亿元自有资金竞买兴澄特钢剩余13.5%股权，完成后，将持有兴澄特钢100%股权，增厚盈利弹性和竞争力。

经过前期系统性调整后，我们继续重点推荐公司，在此重申核心逻辑：公司合并后打造为全球优质特钢龙头，具备长期抗周期性和中期高成长性。（1）对于品种繁多、高低端分化明显的特钢行业，持续改造升级保障经营穿越经济周期波动，构筑长期盈利能力较强的稳定性；（2）青岛特钢和靖江特钢资产优质，人均产钢水平高位，兴澄技术管理入驻后，未来中期盈利成长修复空间显著；（3）较大规模的员工持股加持，提振核心员工的积极性。