一、今日市场概览
今天（9月5日）大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌，沪指领跌。截止收盘，沪指跌0.71%，深成指跌0.67%，创业板指跌0.32%。沪深两市今日成交额8039亿，较上个交易日缩量810亿。盘面上，半导体板块早盘走强，光伏概念股迎来反弹，华为概念股继续活跃，下跌方面，房地产、数据要素、教育、算力等板块跌幅居前。
两市规模最大医疗器械ETF(SZ159883) 早盘开盘后震荡走低，最后收跌0.55%，今日成交额2688万元。
近两个月医疗器械ETF基金份额累计增加近2.29亿份，截至2023年9月5日，医疗器械ETF份额达40.01亿份，医疗器械板块持续获资金加仓。
医疗器械ETF(SZ159883) 指数成份股中，今日17只上涨。其中，易瑞生物上涨2.14%，位居首位；华兰股份上涨1.91%；九强生物上涨1.29%；健帆生物上涨1.10%；开立医疗、大博医疗、三鑫医疗、三诺生物、海泰新光、冠昊生物、济民医疗、三友医疗、南微医学等均录得上涨。
消息面上，医用耗材涉及医疗机构内95%以上诊疗业务活动，其支出占大型综合医疗机构总收入的15%-20%，且逐年增长，特别是高值医用耗材年市场增长率更是达到26%，远高于国内15%的年医疗费用增长率。医用耗材收费、定价、支付管理缺乏系统性和规范性，成为综合医改中的难点。对此，国家医保局今天印发《关于做好基本医疗保险医用耗材支付管理有关工作的通知》。
机构观点
【中泰证券】医疗器械各细分领域2023H1业绩总结
体外诊断：生化、发光等常规业务恢复良好，看好集采落地、国企改革等机遇。2023H1表观业绩下滑主要与2022年同期的新冠核酸检测、抗原等产品服务高基数有关。2023年以来，随着院内诊疗人次的有序恢复，检验需求快速回升，常规诊断业务表现出较好的增速趋势，结合以及政策趋势，我们看好3条投资方向：1）集采出清，生化、血凝试剂集采已然落地，实际影响较为温和，化学发光、分子诊断集采文件或将陆续出台，目前市场对于IVD集采的悲观预期释放已经相对充分，建议密切关注相关品种的集采规则以及推进节奏。2）国企改革深化，2023年来国企改革持续纵深推进，着力培育壮大高质量上市公司有望进一步成为国企发展重心，相关国企持续提质增效，有望迎来业绩、估值双重催化。3）国际化，新冠疫情以后，国产IVD在全球市场的认可度快速提升，海外设备装机、常规试剂消耗快速提升，未来有望持续加速，建议关注相关出海布局早、战略进展快的细分头部。
医疗设备：家用医疗表现亮眼，长期看好国产替代高端突破。2023H1子板块收入增长20.47%（+8.75pp），扣非利润同比增长23.81%（+13.40pp）；2023Q2板块收入增速22.60%，扣非增长24.09%，得益于医疗新基建订单的持续释放以及部分应急设备的采购需求，设备板块持续取得优异成绩。新冠疫情后居民整体健康管理意识显著提升，有望加速家用医疗产品的普及渗透，同时板块兼具良好的政策安全性。2023年以来医疗装备产业高质量发展行动计划等多项文件持续强调加快补齐高端医疗装备短板，提高产业集中度和市场竞争力，加速创新成果转换，同时叠加医疗新基建、优质资源下沉等指导政策拉动，相关赛道头部国产企业有望穿越政策波动持续快速发展。
高值耗材：关注集采出清机会，看好差异化创新龙头。2023H1板块业绩增速放缓，主要与部分品种集采降价以及个别企业同期新冠业务有关。2023年以来福建电生理集采、脊柱国采正式执行，运动医学国采有望落地，关节集采年底或将开启续标，集采文件密集出台，标内耗材快速放量，有望加速行业出清，我们建议关注份额提升显著、有望逐渐迎来业绩拐点的国产龙头，同时持续看好研发实力突出、差异化创新产品丰硕、业绩持续高增的细分赛道龙头等。
低值耗材：下游去库存成效渐显，板块业绩有望加速。2023H1子板块降幅有所收窄，预计主要得益于部分品种去库存逐渐进入尾声，常规低耗产品下单节奏恢复。我们预计2023H2诊断、护理、麻醉等更多常规低耗品种需求有望逐渐回暖，国产企业有望凭借优异的产品设计、工艺制造能承接更多高附加值订单，板块业绩有望逐季加速。
【国金证券】医疗器械与设备：院内诊疗需求快速修复，企业创新研发力度持续提升
当前医疗器械设备板块估值处于历史低位，诊疗复苏带来的需求拐点与政策情绪释放带来的估值拐点已逐步到来，建议重点关注优质细分赛道龙头公司。
三、行业热点
1、三友医疗：公司投资Implanet是公司推行国际化战略非常重要的一个举措
9月5日有投资者向三友医疗提问，公司投资500万欧元收购43.14%股权的Implanet公司今年上半年权益亏损超过600万元,请问主要亏损原因是什么?该公司未来会长期亏损吗?
对此，三友医疗9月5日在投资者互动平台表示，公司投资Implanet是公司推行国际化战略非常重要的一个举措，现阶段在产品研发、注册及市场推广等方面进行紧密合作，对Implanet短期业绩的提升并不会产生直接影响。
2、健帆生物：目前“健帆灌流器全球脓毒血症多中心临床研究”在继续推进、入组过程中
3、正海生物：活性生物骨作为国内首个含与胶原特异结合的rhBMP-2的骨填充产品，具有很高的创新性
正海生物（300653.SZ）9月5日在投资者互动平台表示，活性生物骨作为国内首个含与胶原特异结合的rhBMP-2的骨填充产品，具有很高的创新性，从长期来看，有出口海外的潜力。
4、普门科技(688389.SH)：目前第4代光子面罩美容仪的推广和销售情况达到公司预期
普门科技(688389.SH)近期接受特定对象调研时表示，公司于2022年10月份成立消费者健康事业部，今年4月正式启动，5月底推出了针对消费者的第4代光子面罩美容仪，目前该产品的推广和销售情况达到公司预期。消费者健康事业部重点开发家用医疗健康产品市场，目前已自运营天猫、京东、小红书等电商旗舰店。消费者健康业务属于公司的战略新兴业务，在不断学习和成长中。
5、可孚医疗(301087.SZ)：截至8月底，听力验配中心签约近700家，开业近600家
可孚医疗(301087.SZ)近日接受特定对象调研，就“健耳门店远期规划和未来定位？”，公司回复称，截至8月底，听力验配中心签约近700家，开业近600家。未来1-2年将依然保持较高速度拓展，力争成为中国规模领先的听力服务连锁品牌。
6、凯普生物(300639.SZ)子公司取得一项医疗器械注册证
凯普生物(300639.SZ)公告，公司的全资子公司广州凯普医药科技有限公司近日取得国家药品监督管理局颁发的《医疗器械注册证(体外诊断试剂)》，产品名称为：APOE和SLCO1B1基因多态性检测试剂盒(荧光PCR熔解曲线法)。
7、翔宇医疗两款新产品获医疗器械注册证
近日，翔宇医疗研发的便携式低温冲击镇痛仪及气压手功能康复仪成功取得医疗器械注册证。便携式低温冲击镇痛仪用于辅助治疗和缓解疼痛、肿胀；气压手功能康复仪可防止或治疗因创伤或运动不足导致或可能导致的关节运动幅度减小，关节僵硬和静脉栓塞。
8、康泰医学(300869.SZ)取得一项医疗器械注册证
康泰医学(300869.SZ)公告，公司近日取得了由河北省药品监督管理局颁发的《医疗器械注册证》，产品名称为心电图机。该产品用于测量、采集、显示、记录患者心电信号，并对患者的心电信号进行形态和节律分析，供临床诊断和研究。
9、拱东医疗(605369.SH)：公司产品获得欧盟MDR认证
拱东医疗(605369.SH)公布，近日收到由欧盟公告机构TÜVSÜD南德意志集团签发的MedicalDeviceRegulation(EU)2017/745(简称“MDR”)认证证书。富血小板纤维蛋白管系公司根据客户需求而开发的新产品，其MDR证书的取得，表明该产品获得了欧盟市场的准入资格，是对公司现有产品的有效补充，进一步丰富了公司的产品线，对公司未来发展具有一定的积极作用，但短期内不会对业绩产生重大影响。
【指数调仓纳入国产内镜龙头，医疗器械踏上科创板“快车道”】
医疗器械ETF的标的指数中证医疗器械迎来了一年两度的指数成分股调整。科创板国产软性内镜龙头澳华内镜、家用呼吸机组件龙头美好医疗、科创板国产平台型分子试剂龙头诺唯赞、国产呼吸机龙头怡和嘉业、国内吻合器领先生产商东星医疗纷纷被纳入成分股。
目前，医疗器械ETF的科创板股票含量最新突破20%，踏上了科创板的快车道。今年科创板以“硬科技”定位，与“科技自立自强，制造业高端化”的国家战略方针相得益彰,今年以来大幅度领跑宽基指数。科创板的股票具备高成长属性，净利润增长、研发支出占比、研发投入增长均较大程度领先于其他宽基，孕育着中国科技巨头的摇篮。
随着整个医疗复苏、创新的迭代，以及国产替代进程的不断演化，创新出海国际化升级等，行业出清后有望重新迎来向上的趋势。医疗器械指数越来越高的“科创”含量，将进一步引领投资者抓住优质国产医疗设备企业的黄金发展机遇，分享器械板块“科技自主”+“创新升级”的成长红利。
医疗器械ETF(SZ159883) 为目前A股规模最大的一只医疗器械行业ETF。该ETF追踪中证全指医疗器械指数，从概念上看不仅覆盖眼科、医美等消费医疗，还囊括了院内诊疗有关的高值耗材、IVD、医疗设备股，全面表征A股医疗器械行业发展，中长期受益于疫后医疗复苏及医疗新基建。
截至2023年8月30日，医疗器械ETF标的指数最新PE估值27.63倍，低于指数发布以来近85%的时间区间，板块布局性价比凸显。场内用户可通过医疗器械ETF（159883）进行投资，1手只需70元左右，免缴印花税。场外用户可通过联接基金（A份额013415，C份额013416）进行申购、定投。
风险提示：投资有风险，投资须谨慎。以上资料仅为服务信息，不作为个股推荐，不构成对投资人的任何实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，并承担不同程度的风险。通常基金的收益预期越高，风险越大。永赢医疗器械ETF属于中高风险（R4）产品，风险等级高于货币市场基金及债券型证券投资基金，适合经客户风险承受能力等级测评后结果为成长型（C4）及以上的投资者。基金风险等级与投资者风险承受能力等级对照表详见永赢基金官网。投资者通过代销机构提交交易申请时，应以代销机构的风险评级规则为准。本基金特有风险包括：标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险、标的指数波动的风险、基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险、跟踪误差控制未达约定目标的风险、基金份额二级市场交易价格折溢价的风险、IOPV计算错误的风险、退市风险、投资者申购失败的风险、投资者赎回失败的风险、基金份额赎回对价的变现风险、申购赎回清单标识设置风险、股指期货投资风险、资产支持证券投资风险、基金收益分配后基金份额净值低于面值的风险、标的指数变更的风险、指数编制机构停止服务的风险、成份股停牌的风险、第三方机构服务的风险、存托凭证投资风险、参与转融通证券出借业务的风险等。敬请投资者在做出投资决策之前，仔细阅读产品法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断并谨慎做出投资决策。
$九强生物(SZ300406)$ $健帆生物(SZ300529)$ $三诺生物(SZ300298)$ 医疗器械ETF(SZ159883)