$索菲亚(SZ002572)$ 好行业，好公司，好价格是我们做出买入一个企业的根本标准。
首先从行业来说定制家具，无疑是一个优秀的行业，这一点从欧美，日，韩的定制家具走势基本确定，从我们国家来说也是大概率的。家具行业经过那么多年的有钱大家赚，到了现在的，有本事吃肉，没本事讨口的一种现况。从大家赚，到头部集中，我想这也是一个必然的事情。不过我们国家也欧韩日差别也很大，最重要的一点就是人口基数，所以家具市场大概率会和家电一样不会一家独大，会几个企业一起分享市场，不过最后是哪几个可以胜出，就需要我们细心观察，认知研判了。从行业来说无疑是一个好行业，是一个增量市场，同时也因为行业好，门槛低，行业竞争激烈，从这一点来说有利有弊最终胜出考的必定是企业深厚的护城河（品牌，渠道等）目前欧派确实更有优势，虽然我是索菲亚股东，不过我们还是该理性看待，只有承认自己不足，前方的道路才不会迷茫，这也是我对索菲亚期盼。行业暂且就说到这里，很多不足，大家集思广益。
从公司来说索菲亚17年之前也无疑是一个优秀公司，在大家挣钱的时候可以挣得比比人多，就是一个本事，这点我们要认可，不过也有问题经销商过于集中对企业实施绑架也是不挣的事实，这也就是17年开始进入行业博弈阶段，处于劣势的一个起点。加上索菲亚多品牌策略，或者说品牌未能整合又加大了索菲亚管理层经营水平难度，品牌毫无疑问是家具行业的护城河，昨天方丈说了，品牌其实企业都不知道怎么做出来的。也就是其实要做出来一个品牌天时，地利，人和，可能都是不可缺少的因素，索菲亚可以做出来一个索菲亚，其实已经很难了，在想把司米，米兰纳都打出品牌，就我自己而言我觉得概率极低。从短期来说发展米兰纳因为现在家具行业现在品牌认可度不高，米兰纳走性价比路线也不能说错误，我们拭目以待吧。其实再加上司米，华鹤，从前两天说的今年橱柜困难，也基本可以看出首先，司米现在品牌还没有打出来，也难打出来，司米已经发展多年还是这样，管理层是否应该反思？大概率多品牌策略也许比我们想的难度还要大。
虽然说了一堆不是，索菲亚也不是如此不堪，索菲亚主要收入还是来自衣柜，目前虽然欧派已经迎头赶上，后面志邦，金牌穷追不舍，不过从前两天说的，1～7月还是有30+%，这点也可以说索菲亚衣柜品牌是有自己优势的，加上经销商末尾淘汰衣柜这个优势我相信还是可以保持的。在分了一部分精力到，大宗，多品牌，整装，衣柜还有如此增速，我不知道怎么来评价管理层能力了。我能想到的也许就是不是索菲亚没有战斗力，而是上层抉择有问题，这恰恰是一个大问题。不过以目前估值，来说在走也是没有必要，先看看未来发展情况。
昨天晚上已经说了公司大宗业务，步子太大，按推算恒大应收应该有4.7左右，相当激进。今天就不在细说了。
整装也许是未来一个趋势，索菲亚也有布局，我们拭目以待。
上面从多品牌，公司经营，大宗，整装简单做了一个分析，我还有很多不足，对公司经营也了解非常片面，我能想到的，也许别人早已经想到，好的不好的分析权衡也比我完善。我会犯错这是必然，而且会不停犯错，我要做的就是不停增加赢得概率，终身学习。
下面说一说价格问题，索菲亚今年规划大宗占比17亿，按20年大宗占比18%，今年营收应该在94亿左右，但是公司一直在提今年营收100亿，按去年占比计算，今年大宗占比是下降的，也就是不足18%，这一点应该还是值得肯定的，现在只希望公司大宗业务风险评估放第一，本就是希望雪中送炭，不要真搞成伤口撒盐。昨天最极端说法恒大估算的4.7亿烂账，今年计提4.7亿，今年也应该有10亿利润（估算），按也就是说现在价格是17倍市盈率，这个价格，不算高，但是也有继续下跌可能，以18年情况比较，18年没有大宗，当时增速下降，市场极端给了14倍市盈率。今年主营业务还是增长的，大宗公司经过这次闷棍，也应该有管控。按理来说今年是不应该估值比18年还惨的，不过也许我们少想了一个点，就是货币，这两年我们国家其实是没有怎么放水的，现在市场其实极度缺钱，从这两年市场我们确实已经可以看出，行情极度分化。银行，保险，包括现在家电，消费，都是一个普跌行情。
索菲亚其实就是一个可选消费股，经历去年疫情，银行存款大幅增长，说明现在大家，不敢花钱，挣钱不易，为了以防万一存点钱不是坏事。不过这样一来可选消费注定被重锤。其实这个仔细看都可以发现的。今年可选消费都被锤。(保险，家电，家具，等)，这是大环境的原因，以前认知不够，这一锤，我吃了一个实实在在。不过从近期市场来看，水也许要来了。
09～19年一直是技术分析，运气不错最少一直没有亏钱，还吃了15年牛市一个完整版。最后就说一下资金，19年初索菲亚开始放量，一直维持到现在2年半时间，期间最低15元，最高38元，放量密集区间在25元上下。也就是说大资金成本在25元上下，目前价位大资金已经是亏损状态，之所以说大资金还在，第一是大资金是有时间成本的，就是在38元开始全部出货，哪怕他25成本，也是一个结局就是，亏损。当然38上方绝对是走了一部分，这点从这段时间走势表露无遗了。不过大部分还是在的，这点也基本是确定的。最少港股一直在陪我们，而且目前是高仓位运作。我时常想，我能想到的没道理这些大资金想不到，也许就是我技术分析留下的病根，今年也为了自己的这个想法买了单。不过还是需要验证我的想法，不看到结果我是不会走的。
啰嗦这么多有不足，希望大家多多指正。