经济那么差你体会不出来？你问问你自己和船老板，你们二手豪表都的生意是不是不好？是不是今年二季度一下子就低迷的不行了。汽车作为除了房子都第二大消费品，新能源以前是基数小不受整体车市的影响，但渗透率都25%多接近30%了，本身增长速度就要下去，再叠加经济衰退的预期和现实，明后年新能源还能翻倍的高增速？而这几年中下游搞了那么多投资，增速下滑，车市受影响，叠加上游价格迟迟下不来，激烈竞争的情况下，中游就是两头受气两头受挤压。这些都是基本的经济常识，冷静下来观察下宏观经济和产业状况，结论就不难得出。
而宁德太大，它反映的是整个新能源产业的平均水平。一季度宁德业绩不好，机构都在帮说话，宁德自己也说是调价机制建立后下半年会大幅改善。
可实际呢？自己看1900人大会会议纪要说的是“略有改善”。这说明什么？远不如预期。这种口吻的微妙变化、毛利率/净利率相比前几年的大幅恶化，说明了很多产业和企业格局的变化。投资玩的就是预判，见微知著，而不是茫然的路径依赖。