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 无敌哥,我刚刚关注到uso和uco,看到您说波动大损耗大的问题,那请问按照最近两周的这种波动率,这两个品种具体的损耗大致能有多大?

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2020-04-10 19:39

按你说的最近2周:
3月26日周四$美国原油基金(USO)$ 收盘价4.83,UCO收盘价2.09。
4月9日周四USO收盘价4.98,$原油2X做多-ProShares(UCO)$ 收盘价2.02。
在USO涨了4.98/4.83 = 1.03的同期,如果是真正的双倍杠杆,那么UCO对应值应该是1.06,但是实际上UCO反而跌了,2.02/2.09 = 0.97,跟真正的双倍杠杆相差9%。
因为这期间UCO没有期货移仓,可以认为这9%的差异都来自日内双倍杠杆损耗。
不算不知道,一算吓一跳啊。
$国泰商品(SZ160216)$ 在2019年第4季度公告的持仓中有14%的UCO和8%的UWT,我反正是不敢在这种市场情况下持有它。