🌈【2024.3.11-2024.3.15】周度回顾及前景展望：
📝1. 市场回顾：上周A股沪深300、中证500、中证1000期间涨跌幅分别为0.71%、1.95%、3.45%；风格方面，成长好于价值，大盘成长表现最佳，大盘价值表现最弱；行业板块方面，汽车行业领涨，煤炭行业跌幅最大。
🌟2. 策略回顾：
1）大宗商品方面，上周南华商品指数下跌0.49%，处于历史98分位数。上周商品市场除黑色板块以外，其他板块呈现震荡上涨；大部分商品因子一改之前的颓势，大幅回暖，仅库存因子略有亏损。从因子角度上看，上周短周期时序动量和截面动量上涨较多，其中截面动量因子上涨更多；长周期时序动量和截面动量因子略有上涨；期限结构、偏度、仓单因子也略有上涨，库存因子微跌。上周CTA（管理期货类策略）策略环境较好，重点产品收益中位数3.85% 。
2）量化指增类策略方面，从整体市场表现来看，上周市场整体走强，小市值风格依旧占有一定优势，从量价因子角度来看，上周仅波动率因子可以获得一定收益，其余因子均无明显收益，基本面因子方面，红利因子发生回撤，成长因子表现相对较优。估值方面，上周偏好高估值。上周量化指增类策略环境较好，架上重点产品（中证500指增类为例）收益中位数2.67%。
3）主观多头策略方面，上周汽车、食品饮料、有色金属、医药生物、电力设备、基础化工行业涨幅较好，通信、电子板块微涨，石油石化行业略有下跌，上周主观多头类策略环境较好，重点产品收益中位数1.80%。
4）中性/套利类策略方面，上周基差轻微贴水，有利于中性策略的持仓资金；成交量方面整体回升，有利于高频交易及T0策略。上周各指数换手率相较于之前一周均有一定上浮，沪深 300、中证 500、中证 800、中证 1000 换手率分别处于近五年的 56/48/56/39分位数；股票市场的日均振幅五日均线处于至 2017 年以来的 56分位。沪深300截面波动率相较于之前一周略有上涨、中证500截面波动率相较于之前一周略有下降，沪深300和中证500成分股周度截面波动率分别处于2017 年以来的69和31分位。全市场周涨幅超过沪深300的股票数量占比为79.55%，处于2017年以来的95分位；全市场周涨幅超过中证500的股票数量占比为69%，处于2017年以来的98分位，总体指数外获利能力较好。上周中性套利类策略环境较好，架上重点产品收益中位数0.80%。
5）雪求（snowball）方面，近几周中证500和中证1000的隐波缓慢走低；股指基差贴水方面，贴水回归到一个相对稳定的平台区间；IC对应3~5%；IM对应5~7%。预计雪求（snowball）票息会有所下降，近期booster+小雪求需求较为旺盛；挂钩标的指数上，中证500、中证1000、沪深300、恒生科技挂钩标的较为均衡。
💎3. 后期操作建议：
1）谨慎型客户配置建议：固收债券类资产或保本浮动收益凭证打底，辅以中性套利类、可转债类产品，适配量化指增类//ETF/主观多头类增厚收益；
2）稳健型客户配置建议：固收债券类资产或保本浮动收益凭证打底，辅以可转债类/量化指增类/ETF/主观多头类资产，增厚收益；
3）进取型客户配置建议：中性套利类/固收+/可转债类资产打底，辅以权益类（量化指增/ETF/主观多头）资产增厚收益，适配CTA或复合策略以降低资产波动率，增厚夏普比。
💬友情提示：市场有风险，投资需谨慎。如需具体产品和策略详细信息，请随时联系。