🌈【2024.1.29-2024.2.26】周度回顾及前景展望：
📝1. 市场回顾：上周A股沪深300、中证500、中证1000期间涨跌幅分别为-4.63%、-9.23%、-13.19%；风格方面，成长弱于价值，大盘价值表现最佳，小盘成长表现最弱；行业板块方面，银行行业亏幅较小，综合行业跌幅最大。
🌟2. 策略回顾：
1）中性/套利类策略方面，上周基差波动相对较大，依旧处于贴水状态，有利于中性策略的持仓资金；成交量方面出现回暖但伴随着指数快速下探，整体对高频交易及T0策略来说不太有利。沪深300、中证500截面波动率相较于之前一周有所上升，沪深300和中证500成分股周度截面波动率分别处于2017 年以来的86和80分位。全市场周涨幅超过沪深300的股票数量占比为7.43%，处于2017年以来的0分位；全市场周涨幅超过中证500的股票数量占比为17.19%，处于2017年以来的1分位，总体指数外获利能力极差。上周中性套利类策略环境较差，架上重点产品收益中位数-0.54%。
2）大宗商品方面，上周南华商品指数下跌2.92%，处于历史97分位数。上周商品市场总体呈现继续下跌，商品因子几乎全线亏损，仅偏度因子获利，对量化 CTA 不利。从因子角度上看，上周短周期时序动量和截面动量均有所回撤，截面动量回撤幅度大于时序动量；长周期时序动量与截面动量回撤幅度相当；期限结构方面下跌，仅有偏度因子上涨，仓单因子和库存因子上周也有所亏损。上周CTA（管理期货类策略）策略环境较差，重点产品收益中位数-1.02% 。
3）主观多头策略方面，上周仅食品饮料、石油石化板块跌幅相对较少，有色金属、汽车、通信板块跌幅略低于申万子行业的中位数跌幅，其余医药生物、电力设备、基础化工、电子行业跌幅较大，上周主观多头类策略环境较差，重点产品收益中位数-3.86%。
4）量化指增类策略方面，从风格因子来看，上周 beta 因子持续走弱，市值因子发生较强反转，大市值风格明显好于小市值风格；量价因子方面，上周除动量因子外，均未表现出明显收益；基本面风格整体偏向红利以及盈利因子，其余因子并未表现出明显收益能力，估值方面偏好低估值。上周量化指增类策略环境较差，重点产品（中证500指增类为例）收益中位数-10.81%。
💎3. 后期操作建议：
1）谨慎型客户配置建议：固收债券类资产或保本浮动收益凭证打底，辅以中性套利类、可转债类产品，适配量化指增类/主观多头类增厚收益；
2）稳健型客户配置建议：固收债券类资产或保本浮动收益凭证打底，辅以可转债类/量化指增类/主观多头类资产，增厚收益；
3）进取型客户配置建议：中性套利类/固收+/可转债类资产打底，辅以权益类（量化指增/主观多头）资产增厚收益，适配CTA或复合策略以降低资产波动率，增厚夏普比。
💬友情提示：市场有风险，投资需谨慎。如需具体产品和策略详细信息，请随时联系。