🌈【2024.1.22-2024.1.26】周度回顾及前景展望：
📝1. 市场回顾：上周A股沪深300、中证500、中证1000期间涨跌幅分别为1.96%、0.17%、-0.70%；风格方面，成长弱于价值，大盘价值表现最佳，小盘成长表现最弱；行业板块方面，房地产行业领涨，美容护理行业跌幅最大。
🌟2. 策略回顾：
1）量化指增类策略方面，从风格因子来看，上周beta 走弱趋势开始缓解，市值风格偏向小市值风格，量价因子方面，上周波动率因子持续走强，流动性、动量因子发生反转，基本面因子方面，上周盈利因子发生反转，投资质量因子表现相对较优，其余因子未能产生明显收益能力，估值方面，上周偏好低估值。上周量化指增类策略环境较好，重点产品（中证500指增类为例）收益中位数0.43%。
2）大宗商品方面，上周南华商品指数上涨1.68%，处于历史97分位数。上周商品市场平稳上涨，商品因子有所分化但主要因子获利，仅短周期因子表现较差，对量化CTA 影响不一。从因子角度上看，上周短周期时序动量和截面动量均有所回撤，截面动量弱于时序动量；长周期时序动量与截面动量均表现较好，截面动量好于时序动量；期限结构方面上周有所盈利，偏度因子和库存因子上周表现较好，仓单因子上周微涨。上周CTA（管理期货类策略）策略环境较好，架上重点产品收益中位数0.25% 。
3）中性/套利类策略方面，上周基差波动较大，依旧处于贴水状态，有利于中性策略的持仓资金；成交量方面持续回暖，有利于高频交易及T0策略。沪深300、中证500截面波动率相较于之前一周大幅上升，沪深300和中证500成分股周度截面波动率分别处于2017 年以来的78和69分位。全市场周涨幅超过沪深300的股票数量占比为24.25%，处于2017年以来的9分位；全市场周涨幅超过中证500的股票数量占比为36.24%，处于2017年以来的16分位，总体指数外获利能力较差。上周中性套利类策略环境较好，架上重点产品收益中位数-0.07%。
4）主观多头策略方面，上周石油石化板块涨幅较多，通信、有色金属板块略有上涨，食品饮料板块略有下跌，基础化工、汽车、医药生物、电子、电力设备板块跌幅较大，重点产品收益中位数-4.31%。
💎3. 后期操作建议：
1）谨慎型客户配置建议：固收债券类资产或保本浮动收益凭证打底，辅以中性套利类、可转债类产品，适配量化指增类增厚收益；
2）稳健型客户配置建议：固收债券类资产或保本浮动收益凭证打底，辅以可转债类/量化指增类资产，增厚收益；
3）进取型客户配置建议：中性套利类/固收+/可转债类资产打底，辅以权益类（量化指增/主观多头）资产增厚收益，适配CTA或复合策略以降低资产波动率，增厚夏普比。
💬友情提示：市场有风险，投资需谨慎。如需具体产品和策略详细信息，请随时联系。