🌈【2024.1.15-2024.1.19】周度回顾及前景展望：
📝1. 市场回顾：上周A股沪深300、中证500、中证1000期间涨跌幅分别为-0.44%、-3.61%、-4.80%；风格方面，成长弱于价值，大盘价值表现最佳，小盘成长表现最弱；行业板块方面，银行行业领涨，国防军工行业跌幅最大。
🌟2. 策略回顾：
1）中性/套利类策略方面，上周基差波动较大，非常有利于中性策略的持仓资金；成交量方面有所回暖，有利于高频交易及T0策略。沪深300、中证500截面波动率相较于之前一周有所下降，沪深300和中证500成分股周度截面波动率分别处于2017 年以来的6和18分位。全市场周涨幅超过沪深300的股票数量占比为11.46%，处于2017年以来的0分位；全市场周涨幅超过中证500的股票数量占比为28.39%，处于2017年以来的2分位，总体指数外获利能力非常差。上周中性类策略环境较好而套利类策略环境较差，架上重点产品收益中位数-0.21%。
2）大宗商品方面，上周南华商品指数上涨0.43%，处于历史97分位数。上周商品市场总体呈现震荡走势，商品因子有所分化但主要因子获利，长周期截面因子较为强势，对截面CTA 有利。从因子角度上看，上周短周期时序动量微涨，截面动量表现好于时序动量；长周期时序动量与截面动量均表现较好；期限结构方面上周微亏，偏度因子上周表现较好，仓单因子亏损。上周CTA（管理期货类策略）策略环境较好，架上重点产品收益中位数-0.88% 。
3）量化指增类策略方面，从风格因子来看，上周beta 因子持续走弱，市值风格发生反转，偏好大市值风格；量价因子方面，上周波动率、动量、长期反转因子发生反转现象，除去波动率和长期反转因子外，其余因子并未能获取明显收益；基本面因子方面，上周红利、盈利类能力因子开始走强，其余因子未能表现出明显收益能力，估值方面，上周偏好高估值。上周量化指增类策略环境较差，重点产品（中证500指增类为例）收益中位数-3.32%。
4）主观多头策略方面，上周通信板块略有上涨，食品饮料板块略有下跌，电子、石油石化、电力设备、医药生物、汽车、基础化工、有色金属板块跌幅较大，重点产品收益中位数-4.69%。
💎3. 后期操作建议：
1）谨慎型客户配置建议：固收债券类资产或保本浮动收益凭证打底，辅以中性套利类、可转债类产品，适配量化指增类增厚收益；
2）稳健型客户配置建议：固收债券类资产或保本浮动收益凭证打底，辅以可转债类/量化指增类资产，增厚收益；
3）进取型客户配置建议：中性套利类/固收+/可转债类资产打底，辅以权益类（量化指增/主观多头）资产增厚收益，适配CTA或复合策略以降低资产波动率，增厚夏普比。
💬友情提示：市场有风险，投资需谨慎。