用数据告诉你定投可以战胜99%的投资者

1、前言

 最近沪指周线7连阳，一口气上涨了约10%，但多数投资者不但没有盈利还在亏损，因为大部分股票在下跌。

如果我们采用每周定投方式，从今年一月份开始定投上证红利指数，截止12月1日盈利15.18%，在2721支基金中排名第29位，战胜约99%的基金。

本文通过对红利指数、H股ETF、恒生ETF和创业板ETF定投回测数据进行说明。

2、数据对比

从去年6月15日以来，截至12月2日，对各种可购基金盈利情况进行了统计，如下表，如果我们在去年最高点购买基金，亏损的概率为59.6%，而且有25%的基金亏损超过30%，即使保本基金的亏损的概率也超过22%。

 如果从去年6月15日开始，每月对以下指数基金进行定投，到今年12月1日只有估值最高的创业板ETF会出现亏损，亏损幅度也仅为-4.22%，可见定投指数基金可以跑赢大多数基金的业绩。

对目前可以购买的2721支基金盈利情况进行统计（2016.01.04～2016.12.04）如下表，如果我们在年初购买基金，亏损的概率为55.71%，而且有16.4%的基金亏损超过15%。年初购买保本基金的亏损概率超过30%，因此在熊市保本基金也不一定能保本。

如果从今年年初每月对以下指数基金进行定投，到今年12月1日，即使估值最高的创业板ETF也会出现盈利。

3、定投标的怎么选

很多投资者喜欢定投主动基金，虽然有很多主动基金能超越指数，但也有很多主动基金跑输指数，要从几千支基金中选择优秀的主动基金是非常困难的，尤其是结构性行情的时候，虽然指数上涨，但很多基金不涨反跌。

相对来说选择指数基金更容易一些，如果不追求太高收益，只要我们能够战胜指数，长期靠复利收益也相当可观，下表是定投指数和同期HS300ETF收益对比表：

虽然上表显示创业板ETF回测收益率最差，但把回测时间拉长到近4年，创业板ETF的收益率反而是最高的。

如果要制定长期的定投计划，最好建立一个指数组合进行投资，这样能兼顾收益与风险，也能使投资收益曲线更平滑，对指数选择宜遵循如下原则：

（1）固定法定投低估区域的指数，网格法定投高估值弹性大的指数；

（2）指数定投要兼顾传统行业和新兴行业；

（3）指数定投要兼顾大盘指数和中小盘指数；

（4）定投要兼顾A股、港股和美股等市场指数。

 下图是我为孩子制定的教育基金配置标的表（详见教育周记）：

 4、如何提高定投收益

（1）每周定投好于每月定投：

以定投红利指数为例，同样的金额，从2016.01.04~2016.12.01期间两种方式定投，第二种策略收益明显比第一种方式高，如下表：

 （2）按估值定投好于无脑定投：

 以定投红利指数为例，从去年年初到目前基本上经历了一轮牛熊，回测数据具有代表性，策略三的收益率大幅超越策略一，年华收益可达20%左右，如下表：

从上表可以得出定投红利指数的最佳策略，当价格大于3时（估值约10倍市盈率）时停止定投，当价格回落到3以下时，把没有定投的部分一次性投入，当价格大于4.5时（估值约15倍市盈率）逐渐卖出，待估值回落至10倍市盈率时，把卖出的部分一次性买入，估值在10～15倍间时就长期持有等待分红。

5、总结

定投是适合大多数人的投资方式，熊市定投虽然有可能暂时亏损，但长期坚持，定投会有不错的回报，定投的收益取决于选择的标的和采取的策略。

在固定定投法上加策略投资是双刃剑，用好了可以提高我们的收益，使用不好反而会降低收益，即使坚持固定的无脑定投也会战胜多数投资者。

特别说明：基金收益统计数据来源于天天基金网，回测数据不代表未来收益。本文仅供交流，不是任何投资建议和依据，谢谢阅读。

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