月初，分析我的投资组合，今年前10月表现与去年前10月表现差不多，我坚定地认为，今年也许会象去年一样，11月、12月持仓组合会有好的表现，但11月过一半了，有点失望。持仓组合11月来下跌1.56%，跑输沪深300指数1.45个百分点；今年以来累计浮亏7.04%，沪深300比年初跌7.84%，市值跑赢沪深300指数0.8个百分点。
A股跌跌不休，主要是一些投资者信心越来越不足，对美国打压突围信心不足，对当前解决经济发展问题，恢复中高速发展信心不足，对A股从融资市场向投资市场转变，让投资者真正能从A股赚到钱的制度改革和弊端革除信心不足，对市场化制度建设的信心不足。现在是投资者最悲观的时候，我们应该乐观一些、贪婪一些，作坚定逆行者。
持仓重点两个方向：医药医疗65%，银行35%。这两个行业，现在投资都悲观，估值很便宜，特别是银行股更是便宜到了难以相信的地步，兴业银行pe3.5倍、pb0.4倍，还是跌跌不休，招商银行pb0.8倍，也是近几年最低的。华东医药前景一片光明、兴绩强劲复苏增长，利好消息一个接一个，今年股价还跌超10%，现在市值仅700亿，今年净利润近30亿，可以预期未来5-10年净利润将超100亿，3000亿市值指日可待。对海尔生物，我从62元一路买到38元，成本在48元附近，亏了不少，但我坚定认为它至少值200亿以上，合理价格应在60元以上，中长期看海尔生物千亿市值不是梦。白云山估值没有回归，不是永远都不会回归，现在480亿市值太少了，中长期看至少也应值2000亿以上，等待是最好的选择。长春高新股价下跌超75%，只是原来投资者太乐观了，它的价值还是在的，中长期看净利润是可以上百亿的，静待花开。
牛市离去已久，回来的脚步声渐近。每一轮牛市都是在绝望中诞生，在怀疑中成长，现在正是绝望之时，也应该是价值投资者贪婪之时，绝不能离开在黎明前，天亮的时候，我们应在场。