我的持仓2月涨0.24%，沪深300指数2月跌2.1%，跑赢沪深300指数2.34个百分点；今年以来累计涨幅2.74%，沪深300比年初涨5.11%，跑输沪深300指数2.37个百分点。组合个股本月表现：27.68%的兴业银行跌4.03%，26.78%的华东医药涨1.37%，14.77%的白云山涨4.29%，12.01%的招商银行跌9.46%，6.41%的麦澜德涨26.43%，3.99%伊利股份跌6.51%，3.13%迈克生物涨3.9%，2.8%的美的集团跌4.96%，2.04%的艾德生物涨3.44%。
本月交易。在57元附近卖出苏泊尔，买入4%的伊利股份；18.6元附近用散水银子加仓0.6%的迈克生物。
为什么买入伊利股份？伊利股份提出目标：2025年成为全球乳业第三，2030年成为全球乳业第一。每年利润增长率将达17%，2025年净利润将达140亿元。伊利过去提出的目标均实了，对这个目标也信心满满。现在估值合理，未来成长可期。第一，乳制品行业增速在全民健康意识提高和生活习惯改善后应该大于5.3%的增速。第二，目前，伊利的市占率23%，对潘刚还是很有信心的，特别是蒙牛的牛根生退出，伊利市占率还会不断提升。第三，品牌优势，消费品特别是刚需日用品，2021年近200亿的销售费用，其中广告加上营销费支出126亿，广告费达60多亿，超市陈列营销等费用超过50亿，不断加深护城河，让其品牌有心智占领优势，让其市场地位不断提升。第四伊利未来产品结构变化可能会让毛利提升，这点这个估值里面并没有考虑。对苏泊尔的未来，没有对伊利的信心满，所以选择调仓。
今年的行情是牛市初期。经历两年调整，2023年大概率迎来牛市初期行情，投资者应抓紧建仓"上车"，并要坐稳和稳坐，保持耐心，坚定持有低估的好公司，不要被市场振动甩下了车。我的判断是从今年开始未来几年是A股估值稳步提升年，满仓耐心持股是最好的选择。
注册制对A股的影响。首先，上市公司数量快速增加，优质公司相对更少，大市值龙头公司会受到资金追逐。其次，完善退市机制，烂公司千万不要碰，小市值公司淘金风险大。三是市场机制会越来越健全，有利于长期投资，市场将更稳定，长牛慢牛也许会来到。未来较长一段时间，也许是投资者，特别是价值投资者的好时光。