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近日国家统计局公布1-7月房屋竣工面积同比增长20.50%，较1-6月增加1.5个百分点。国内浮法玻璃行业库存连续 6 周下降，价格连续 4 周上涨。
地产竣工高增速 浮法玻璃价格连续四周上涨
近日，国家统计局公布建材行业2023年1-7 月产量数据以及部分建材消费数据。其中，1-7月房屋竣工面积同比增长20.50%，较1-6月增加1.5个百分点，竣工端保持高增速水平，其中6月单月同比增长32.71%，环比下降25.94%。
截至上周，国内浮法玻璃均价 2039.76 元/吨，周环比上涨 71.85 元/吨，涨幅 3.65%。重点监测省份生产企业库存总量为 3989 万重量箱，周环比库存下降 433万重量箱，降幅 9.79%，库存环比降幅扩大 9.05 个百分点。行业库存连续 6 周下降，价格连续 4 周上涨。
银河证券认为，需求方面，下游市场需求表现较好，刚需表现平稳，中下游备货积极性较高，预计后续传统旺季来临前，下游备货采购需求继续维持。终端需求在竣工端回暖情况下有增长预期，整体需求向好，浮法玻璃价格有上行空间。供给方面，供给平稳无产线变动，在市场需求恢复下，企业库存继续下降。短期来看，随着旺季逐渐来临，市场需求将逐步改善。中长期来看，受益于地产竣工端回暖，浮法玻璃需求仍有上行预期。
中泰证券认为，市场此前担忧中长期竣工中枢下移对需求空间的压制，而近期城中村改造等政策持续落地，或将为浮法玻璃需求带来新的增量空间。
支持政策陆续落地 支撑地产链修复强化
近期需求端支持性政策陆续落地，“认房不认贷、降首套首付和利率”等政策的出台以及地方政策相应跟进有望加快改善性需求的释放，如郑州8月3日发布15条楼市调控新政。
此前，7月21日，国常会审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》，城中村改造顶层设计方案落地。华安证券研报显示，根据统计城中村改造周期一般在7-8年，预计改造部分每年有望拉动6000-8000亿元投资额。
上海证券认为，对比2022年11月地产政策密集出台带动地产链反弹，当前类似去年四季度政策密集出台，有望进一步拉动建材板块反弹。因此，随着政策预期进一步升温，有望支撑地产链修复强化，可以重点布局受益于地产链回升建筑材料，建议关注当前处于底部的龙头公司。
德邦证券认为，当前修复可类比于去年11月份的修复行情，政策为主要催化因素，从政策底到基本面拐点出现仍是做多窗口期。上半年消费建材龙头企业体现出较强的经营韧性，且经营结构加速转型，提升经销及零售业务占比，整体经营质量提升，当前市场正经历从政策催化到基本拐点的过程，消费建材龙头企业将释放出向上弹性。
财通证券认为，整体来看目前Beta端对于消费建材企业股价的影响更胜于Alpha，核心的关注点在于后续地产政策的放松和旧改、城中村改造带来的需求恢复程度。建议关注：一是家装需求稳定提升的C端主导企业；二是地产项目风险降低后业绩弹性较大的大B主导企业。
文章来源：wind
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