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$惠同新材(BJ833751)$ AI 赋能,人形机器人发展提速,拉动金属材料需求。
人形机器人具有类人的 外貌,一定程度上可替代多种传统机器人,但也需要更加复杂的驱动、传感、控 制、交互系统。早期人形机器人造价昂贵,不具备智能,应用场景有限,难以大 规模商业化量产。快速发展的 AI 或可成为人形机器人的大脑,同时近年新发布 人形机器人的成本普遍有所下降。一旦人形机器人克服成本高和不智能两大缺 点,下游应用空间或将被打开,人形机器人市场空间将迎来快速增长。根据 Stratistics Market Research Consulting 的数据,2020 年全球人形机器人市场 估计为 5.6 亿美元,而到 2027 年市场规模或将达到 141 亿美元,CAGR 达到 58.5%。人形机器人终端的快速放量将带来全产业链投资机会,包括上游材料端。对于人形机 器人而言,轻量化的受益远大于汽车。常见的三种汽车轻量化材料铝、镁、碳纤 维复合材料中,碳纤维复合材料价格高昂,不利于人形机器人整体降本。与铝相 比,镁具备更小的密度,更优秀的减震和散热性能,我们认为其是人形机器人轻 量化的重要备选方案。我们预计 2030 年人形机器人带来新增轻量化材料需求 12.5 万吨,对于铝/镁/碳纤维的需求弹性分别为 0.2%/12.5%/92.6%。