| 发布于: | 雪球 | 回复：9 | 喜欢：0 |
其实现在已经不是赚利润率大幅提升的钱了（那是去年的行情逻辑），只要利润率是相对稳定的就是合格的。现在开始是赚市占率抬升直至成为行业寡头的钱（只是这段行情还没启动），单一电解质寡头，在牛平市场时能给到15-20倍的估值（牛陡市场时姑且不论），其他几个细分，如干湿电子化学品、新型电解质、钠电、快充等，是在行情启动后，用来拔估值用的，前提是行情启动。
4季度就是5亿左右的产品净利润—不含非经常性损益和减值计提（如有，这项无法测算）。22万的跌幅小于工业级碳酸锂价格的跌幅，所以不影响利润率，主要看明年的出货量
6F+其他产品的总利润大概就是4.7-4.8亿，4季度定增已经核准，按监管要求，审批期间（3季度）提交的财务资料就需要把该计提的计提了，所以理论上说4季度不会再有3季报那样的减值损失。再加上投资收益乱七八糟的，归母差不多就是那样
我有测算模型，现在在外面，明天发。目前我的“产品净利润”（产品净利润不包括非经常损益和减值计提）测算准确度都还可以，3季度也是，再看下4季度来验证下。行情没启动前就是做波段，不靠现金补仓来囤积筹码量，等待行情启动（这个需要不停跟踪基本面变化和风格的市场smart贝塔轮动）