金溢科技
在以前的自动驾驶方案中,一直存在着两种不同的思路。一种是以特斯拉为代表的单车智能路线,另一种择时华为倡导的车路协同路线。
单车智能路线很容易理解,就是往汽车上面使劲堆料,增加更多的智能化设备,让车辆本身更聪明。
但这种方式首先就会出现单车成本过高的问题,激光雷达、4D毫米波雷达等等可都是高档货,无疑会增加汽车成本。
相比之下,车路协同系统通过联网以后的信息共享,可以让汽车“看得远、看得广、看得清”,变相提高了汽车的智能化水平,成本反而没有那么高。
更重要的是,通过系统对所有车辆的统一协调,更容易保证车辆之间的安全,对乘客更加友好。
那么,车路协同系统的发展前景怎么样?未来市场规模又有多大呢?
首先,国内公路总里程长,路侧协同设备市场前景广阔。
从国内现在已经建成智慧高速公路来看,总投资是普通高速公路投资的5倍,多出来的投资都用在了各种路侧协同设备上面。
目前,全国高速公路超过18万公里,城市主干道近100万公里,未来会继续增加。如果车路协同设备能够应用到全国高速公路和主干道,市场规模会超过1万亿。
其次,智能驾驶市场快速发展,车载设备市场持续增加。
2022年,中国市场规模大约500亿美元,在全球市场中占比30%左右,国内市场规模快速扩大,增长速度明显超过全球其他国家,这还是得益于国内新车智能驾驶技术的快速进步。
行业预计,2025年L2级和L3级智能驾驶新车将会达到50%市场占比,车载协同设备的新车装车率也会达到50%的水平。
我们国家等到2030年的时候,预计L2级和L3级智能驾驶新车占比将会达到 70%,L4级新车占比达到20%,新车装备基本普及。
可以说,随着智能驾驶汽车的不断增多,车路协同设备的商业化应用前景也是非常明确。
2024年3月,万亿设备更新行动方案开始实施,这个新方案中明确提到,2027年交通领域设备投资规模要比2023年继续增长25%以上。
随着行业的快速发展,预计2026年车路协同主要设备累计投资将会超过千亿规模,2030年规模能够达到2834亿元。
那么,产业链中都有哪些值得关注的公司呢?
在车路协同产业链中,相关设备主要以车载终端和路侧终端为主。
其中,车载终端面向普通消费者,可以让大众更容易直接感受到汽车智能化程度的提高,对车路协同设备的推广更有利。
从市场来看,行业参与者比较多,除了大唐电信、中兴通讯、华为等大型通讯商之外,金溢科技、万集科技、高新兴等上市公司都有相关产品。
金溢科技,万集科技,两家公司都主营智慧交通相关产品,也都是行业内的知名公司。
从两家公司的毛利率来看,2020年之前毛利率水平相当,两家公司彼此之间都没有拉开太大的差距。
不过,随着万集科技在大手笔投入激光雷达等项目,公司净利润也受到了极大的影响,2022年和2023年连续亏损,尤其是2023年净利润亏损3.85亿,新项目的投资虽然可能会有好前景,但也让公司很吃力。
相比之下,金溢科技的业绩情况就要更好些,2022年净利润扭转亏损局面之后,2023年的净利润继续保持增长,净利润达到4932万,同比大增156%,尤其是扣非净利润大增233%,财务状况出现了明显的好转。
公司参与了全国20多个省市的ETC系统建设,市场累计出货量超过450万套,国内市场占有率超过60%,连续多年占据市场隐形冠军地位。
在技术方面,公司和华为签署鸿蒙生态合作协议,正式加入Open Harmony生态。
同时,公司也是华为5G工业模组的首发合作伙伴,公司车载终端产品的技术来源于华为5G车载模组研发的设备,技术实力有保障。
通过公司和华为的合作,华为鸿蒙系统可以很好地带动公司智慧交通产品的销量,公司也能发挥自身优势,促进鸿蒙系统+智慧交通的互联互通,最终也为华为智驾系统的拓展提供更多便利,各取所需。
总的来说,自动驾驶技术的未来发展前景,也不仅仅需要单车智能化程度的持续进步,更需要整个交通系统的智能化进步,车路协同市场前景大有作为。
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来源:飞鲸投研