最近zjh的处罚力度大大加强，发现财务造假，直接ST！对真正爱护这个市场的投资者来说，真的是大快人心！最近查出来的结果，真的是颠覆三观！民企查出财务造假也就算了，怎么浓眉大眼的国企，也有这么多财务造假？毕竟从公司治理结构上来说，民企股份是个人的，套现的利益归个人，造假的动机可以理解。而国企呢？大多数管理层只是职业经理人，股份是国有的，造假的动机是什么呢？难道是为了政绩更好看点，好升官吗？
1、财务造假的问题，根源在哪儿？
金融行业大家最喜欢考的证书之一，就是注册会计师！注会作为财务的守门员，责任十分重大！
现在的这一套会计审计制度，是从西方学过来的，但我们只学了点儿皮毛，没完全学明白！
在刚毕业在银行工作的时候，我就曾经对这个问题有质疑：当时我在农行北分工作，农行每年的财报审计，是交给四大会计师事务所来审计的，每年支付的审计费用不菲！当时我就在想，农行这么大体量，对哪个会计师事务所来说，都是一个分量足够重的大客户吧？没有谁愿意失去，在地位如此不对等的情况下，你怎么可能指望一个“商家”向他最大的客户（之一）去揭露它的财报问题呢？
而现实正是如此，所有的审计报告，都是上市公司聘请它选择的会计师事务所出具的，从商业逻辑上来讲，他们是“商家”与“客户”的关系，但从审计制度来说，会计师事务所却是扮演“监察人”的角色，这两个角色本身就是矛盾的？上市公司付钱雇佣会计师事务所来监察自己的财务有没有问题？
如果有问题，即使碰上正直的会计师事务所，上市公司会采信吗？大概率会把这个会计师事务所换掉！于是，在投资中，这成了一个“辨别公司是否有雷”的信号！
如果上市公司频繁更换会计师事务所，投资者就应该警惕，这家公司是否有财务问题了！
按照上面的逻辑，注会好像形同虚设了！
要想让它生效，必须有一个前提：严刑峻法，严惩出具假财报的审计机构！用法律的处罚，来迫使审计机构抵抗住金钱的诱惑！
而西方当初发明这套审计制度，就是基于这一前提！这套制度能够有效，还是非常科学的，是一个天才的设计！
但我们学歪了，在引进的过程中，只引进了前者，却忘了后者，在法律的威慑上，没有跟上步伐，导致审计机构没有起到“守门员”的作用，许多审计机构甚至协助造假！
2、财务造假的危害？
比起上市公司的各种违规套现，财务造假要恶劣得多！
因为喜欢套现的公司，对专业的投资者来说，还是可以识别出来的！
但财务造假不能！它让所有的投资分析，变成无本之木，无根之树！
我们知道，价值投资是基于业绩的，作为投资者，不管是散户也好，机构也好，是没有精力在投资一家公司的时候，自己去审计一下这个公司有没有问题？我们只能相信，上市公司出具的财报，就是真财报！我们只能相信，那些签字的注册会计师，用他们的职业生涯，来为我们背书，证明这份财报的真实性！
这或许就是现代金融体系的根基！每个人再有能力，他也不能把所有的事情都干了！金融是环环相扣的，而环环之所以能相扣，是基于一环对另一环的信任，信任，构成了金融存在的根基！
但是，如果这个根基崩塌了，我们辛辛苦苦做的财务分析，有一天你告诉我们，全是假的，那会让后面链条所有的努力，变得毫无价值！
所以，严惩财务造假，必须从重从严，罚到审计机构基于任何利益，都不敢踩红线为止！
美国的安然造假事件就是如此，一个造假，直接罚到破产，甭管你是多大的巨头！
说起这个事情，让我还想到了一个有趣的现象！
做过一级市场的朋友都知道，一级市场在做投资之前，是不会像二级市场一样，拿着拟投公司的财报就直接用的，而是都会有一个自己雇佣的、自己完全信任的中介，带着自己的审计机构和律师事务所去做尽调，相当于用自己雇佣的审计机构，把拟投资公司的财务又重新审计了一遍！
这里面其实就是由于没有信任，但是，从整个社会来讲，这是极大的资源浪费！
如果我们的法律对财务造假的处罚跟上，即使不是上市公司，出具假财报也会被重罚，那交易的效率会大大提高，一级市场的投资者就再也不用重复做一遍审计工作了！
3、财务造假频频，如何避坑？
当前严查财务造假的举措，我是举双手赞成的！这绝对是一个长期的利好！会大大净化投资环境，让我们的市场更健康、更透明！
但从短期来说，最近很可能出现大批公司突发利空，并且这个利空是个无底洞，一旦踩中，如果面临退市的话，恐怕很难再有解套的机会了！而且，这个利空是无法提前预测的，你很难提前知道，哪家公司涉及财务造假？
在这种环境下，短期我们如何避坑呢？
我的答案只有一个：像基金一样，分散组合投资，千万不要持仓过于集中！提高投资的容错性和生存能力，千万不要把自己辛辛苦苦多年积累出的身价，交给运气！
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