最近，格力电器又不太平了，频频上热搜！前有王自如跪舔事件，引起职场人的反感，继而质疑格力的企业文化！后有董大姐在新员工内训和凤凰卫视采访时，怒斥早已离职的孟羽童！网上更是扒出董大姐的离奇言论，建议国家立法，员工离职应该赔偿公司培训费！
或许对格力电器的股东来说，最大的利好就是董大姐什么时候能够学会闭嘴！她的言论确实跟现代年轻人的职场价值观有很大的隔阂，很难获得年轻人的好感，这自然也会影响格力的股价！
格力电器今天股价突然暴跌7.09%，不过倒不是因为董大姐的惊人言论，而是格力电器昨晚出了一个公告：格力电器出资约10亿，收购格力钛24.54%的股权！
这对格力电器来说，真的是一个大大的利空吗？
1、收购之缘起？
格力电器为何要收购格力钛股份？背景相信大家都知道：格力电器空调业务增长见顶，必须通过多元化，寻找第二增长曲线！
而格力钛的收购，早在新能源还在萌芽期时，董大姐就有收购意向，不过当时不叫格力钛，叫银隆新能源！
尽管董大姐意向坚决，但当时股东们愣是没同意，股东大会投票否决了这一收购计划，气得董大姐在股东大会上前所未有的失态，于是出了名句：我5年不给你们分红，你们能把我怎么样？
好像自此之后，格力电器的股东们对格力的风评就变了，格力黑格外多了！
不过站在今天的视角来看，当时宁德时代还寂寂无名，如果当年格力收购成功，会不会成为新能源的巨头呢？到底是董总有超人的前瞻性？还是股东们成功阻止了格力的一次犯错？恐怕很难说清楚了！
董总会因为股东的否决而放弃吗？当然不会，如果放弃了，那就不是战神董大姐了！
股东不支持，董总就自己干，一方面自己出资，一方面邀请她的朋友圈们，如京东、万达等，共同出资，最终还是收购了银隆！不过此时的银隆跟格力电器没什么太大的关系！
接下来的故事大家也知道，因为所托非人，银隆被原股东所坑，起了个大早，赶了个晚集，经营不善，错失了新能源崛起的风口！
于是前两年格力电器正式出手了，拿下了银隆的大股东，改名格力钛，正式成为格力控股下的子公司！
本次格力电器收购格力钛24.54%的股权，只是进一步增持股份，股份比例从30.471%提升至55.008%，加上董大姐持有的17.463%的股权，可以说是绝对控股了，未来仍不排除继续收购剩余的股份，让格力钛变成格力电器的全资子公司！
2、交易对手是谁？
（一）北京普润立方股权投资中心（有限合伙）
这家企业股东背景比较复杂，没看出什么特别异常的信息。
（二）北京红航文化创意有限公司
这家企业大家就很熟悉了，穿透股东背景去看，其实是万达集团！
还记得当年新闻报道，董大姐邀请万达共同出资收购的事情吗？
（三）杭州普润立方股权投资合伙企业（有限合伙）
这家和第一家其实是一家企业，不赘述了。
（四）珠海冷泉投资合伙企业（有限合伙）
这家是陕西煤业旗下私募基金。
（五）北京汽广行信息技术有限公司
这家企业属于京东，跟新闻也对上了！
（六）北京普润立方壹号股权投资中心（有限合伙）
这家企业属于北京长安投资集团，北京长安投资集团跟长安汽车没什么关系，不过也很有实力，它是国融证券、首创期货的大股东！
（七）珠海拓金能源投资合伙企业（有限合伙）
这家企业由蓝桥资产 和 陕西煤业 共同投资！
（八）宁波梅山保税港区创智联诚投资管理合伙企业（有限合伙）
中集集团旗下的私募基金。
（九）珠海横琴永恒润企业管理咨询合伙企业（有限合伙）
个人合伙企业~
（十）青岛金石灏汭投资有限公司
金石投资旗下企业~
（十一）芜湖远澈泉峰投资中心（有限合伙）
远洋资本旗下企业~
（十二）珠海横琴子弹企业管理咨询合伙企业（有限合伙）
个人合伙企业~
由此可见，尽管这些企业，我对每一家的情况并不是很熟悉，但通过万达、京东的身影可以猜出，这些企业，大概率是当时响应董大姐号召去收购银隆的，冲的是董大姐的面子！
董大姐既然张罗这事儿，肯定不能坑了朋友，还是得让他们有钱赚，这是人之常情！
但是格力电器的小股东们买不买账，就不好说了！是以牺牲上市公司的利益，照顾个人的人情？还是这确实是一笔划算的买卖？那就要看格力钛是否真的值这么多钱了？
3、收购价格真的划算吗？
格力电器这笔交易是否侵害小股东利益，关键就要看格力钛到底值多少钱了？
以上是本次收购披露的标的财务数据，这个数据，不知道股东们看了作何感想？
根据22年年报，格力钛负债极高，股东权益仅剩2.38亿，还有19.05亿的巨额亏损！一个亏损的企业，股东权益必然是不断缩水的！
于是到23年中报，股东权益仅剩0.66亿，净利润继续亏损1.71亿！
坏消息是，照这个趋势下去，到年底财报披露，格力钛大概率股东权益归零，开始资不抵债！
好消息是，在格力电器接手之后，格力钛的亏损幅度正在快速缩小！
如果从静态视角来看，格力钛的情况极其糟糕，一家资不抵债的企业，并且还没证明自己未来具有盈利能力，无疑有极大概率，会拖累格力电器的业绩！是否会成为格力电器的负担？现在还真不好说。
这个时候，以估值41.38亿的价格收购股份，这个价格是否过高了？股东心里肯定是没底的，必然会怀疑是拿上市公司的利益，去送个人人情~
但是，如果动态视角来看，如果格力钛在更换管理层后，真的能够扭亏为盈，开始逐渐具备造血能力，以格力钛目前一年25-30亿的营收来看，这个价格倒不能说贵，关键就是格力钛需要证明：自己未来是否具备盈利能力？是拖油瓶？还是潜力股？这个对这笔交易价格的影响极大！
不过至少目前来看，这个答案还是不明朗的，部分股东是没有安全感的，选择用脚投票，卖掉格力的股份，也就无可厚非了！
$格力电器(SZ000651)$ $美的集团(SZ000333)$ $宁德时代(SZ300750)$
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