2023-12-14 10:05
IQOS是对应分类里的接近垄断品种,确实挺好的。vaping现在确实是这个问题,但我观察到年轻人里几乎主要都是要么直接传统烟,要么vaping(传统烟的觉得减害产品抽着不舒服,vaping的喜欢它的现代性)。 IQOS更像一个vaping技术没能发展完全之前口味和减害相平衡的产品。它的减害作用少于vaping。未来vaping的技术发展可能对长期之中IQOS的市场造成比较大的影响。vaping是一个高增长的新消费品类,里面的品牌还在早期塑造和竞争的阶段,未来我觉得BTI这样的巨头有最大的概率继续领先(现在vuse就是领先品牌之一了),所以当做一种成长逻辑来观察。
当然所有这一切都需要很多的数据去追踪分析和验证,我们散户做就比较艰难。所以感觉只能等逻辑验证了再重仓。只靠传统烟估值回升可能upside不会特别大?