2023年又匆匆过去，金宇的股价在今年稍微有了一些起色，今天有幸正收益，算是对于去年大幅下跌的修复吧。感觉今年收获挺多的。今年在疫情放开后终于有机会去公司实地看看，与公司高层做了一些沟通让我对于公司有了更多的了解。也在今年有幸结识了一些投资的大佬，行业的专家，还有很多雪球上的好朋友。给了我很大的启发与帮助，在这里感恩大家，谢谢你们的帮助与指导。 让我受益匪浅。感恩有你！
2023年，金宇的变化也是巨大的。反刍的发力，益康的稳住，猪非口发力，公司终于从单纯依赖口蹄疫的营收结构中慢慢走出来了，去年的降价事件对于公司的影响也在逐步消化。公司的治理结构也逐步被张竞总梳理清楚，稳定下来。大股东的定增也逐步接近尾声，大概率明年二季度获批吧，那困扰金宇很多年的股权稳定也将得到完善。公司的发展或将进入快车道。接下来从各个细节方面记录一下自己的看法吧。
公司的产业园区，这个产业园区确实挺大的，生产车间设备很先进、P3实验室也非常不错。当时我专门去了下金宇保灵的老厂区。对比了下，完全不可同日而语。公司的硬件实力不太需要质疑非常不错。
1，口蹄疫，公司的口蹄疫产品，属于稳步阶段，或许不会有太大的成长性，但是以前的口碑和质量还是属于基石类产品。在口蹄疫进入低利润率时代，公司的口蹄疫现在稳住应该还是问题不大的。
2，圆环，圆支，这一类产品今年的表现也算可圈可点吧，圆支或许达不到去年的高预期破亿的营收，但是在下游如此亏损的情况下整体也算还行吧。公司的圆环，圆支从制备工艺上都是属于杆状病毒表达的，也属于先阶段比较先进的产品了，随着后续养殖端的恢复盈利，这两块产品在替代原有老产品上，还是有一定的优势的，但是随着这两年友商也逐步拿到生产文号，竞争也是越来越激烈了。
3，蓝耳，这个产品，公司今年也一直在全力打造，但是熟悉动保产品的大家应该都知道，养殖端是苦蓝耳已久，但是蓝耳并不是单纯的接种疫苗就可以了。蓝耳的变异比较快，需要很系统的防护措施配合。现有的蓝耳疫苗对于蓝耳的保护比较有限。这个产品今年应该也是增长的，但是因为体量太比较小。
4，反刍类，反刍类中，今年反刍整体下游养殖行情也不是很好，也是亏损的。今年表现最好的应该就是布病M5-90了，这个苗去年得到验证后，今年政采大放量。今年大概率光M5-90就一亿左右了。其他反刍类产品牛二联等也同样有所增长。
5，非洲猪瘟亚单位疫苗，从今年一季度申报应急评价，一直备受关注，从4月份初审通过后，中途因攻读剂量问题和中检所的原因应急评价方案一直卡着出不来，所以推进速度所有延迟，但是11月份左右，据传相关问题部里已经得以解决，现在的审批流程还是在中检所。预计明年2季度会有更明确的结果出来，现预计上市时间到明年3-4季度。
6，MRNA疫苗，我在以前的文章里面也提及过，张竞总的押宝是押在了MRna这技术路线上，最近大家也看到了公司跟蓝鹊公司的合作公告，mrna疫苗属于第三代疫苗技术，这个技术也是因为新冠得以大力推广，公司20-21就开始介入MRna的研究，算是动保里面的先驱者了，这个技术一旦成熟对于整个动保格局，会是颠覆式的改变，了解下游养殖的，大家应该都应该知道，下游养殖端，不光是怕非洲猪瘟，还有蓝耳，腹泻等，现有的蓝耳，腹泻等疫苗，大家下去随便调研下应该啊会知道，保护效果很一般，甚至很多养殖场也是不接种疫苗的。而是继续选择用药物压制，比如有泰万和替米来压制蓝耳，虽然药物压制是否有效很多争论。但是下游对于蓝耳，也是很无奈，也侧面反应出，的确没有一款非常有效的蓝耳疫苗可以供养殖户选择。这也是市场的痛点。但是MRNA也并不是没有缺点，公司在实验室阶段尝试用MRNA技术做出了经典猪瘟疫苗，给猪接种后发现，保护效果还不错，但是并没有比传统的猪瘟疫苗保护率有多少提升，（本来我过传统的猪瘟传代细胞源疫苗保护率就比较不错，公司做这个实验的初衷也是为了验证MRNA技术在猪身上是否有效。），而且MRNA的生产成本远高于现有猪瘟疫苗，所以并不是所有的疫苗品类都适用于MRNA技术，也得考虑到商业化成本。现阶段，MRNA的评价标准，部里还在制定中， 所以公司的MRNA非洲猪瘟等疫苗面试可能还需要一段等待时间，现在来看这一块还充满了很多不确定的因素，但是公司努力的这个方向，我个人还是比较认可的。个人推演，可能到24年年底或者25年年初会有一些具体的进展大家可以看到吧。到时候走一步看一步，保持持续高度关注。
7，宠物疫苗，年中文章中也写到，金宇宠物板块现负责人的林海，是曾经中华地区勃林格的宠物销售总监，他去年11月份进入金宇，接手公司宠物板块，今年宠物板块把曾经的政采狂犬疫苗进行的升级再上市。而且公司也找了代工方，来推出公司宠物化药以及保健品，林海也开始以现有产品铺设渠道，为后面宠物疫苗上市做准备，但是公司的宠物疫苗从审批上来看，确实有一些慢了。落入下乘，这也是不争的事实，很多友商的猫三联都已经应急评价获批了。从大的环境来看，我国宠物疫苗进口占比超百分之80-90的格局，后面一定会得到改善，，国产替代一定会展开，但是在我看来，这个替代的速度或许不会太快，需要一定时间去改变国内消费者的认知或者需要政策予以配合。前期来看宠物端这块对于公司营收利润这块我个人认为不会有很大的提升，但是这个板块未来是非常有前景的。这块保持持续跟踪。
8，关于益康，今年公司对于益康也是进行了一些人事上的变动，把优邦的老总李玉和兼任益康的董事长，今年整体下游养殖惨淡的情况来看，益康看看是否可以争取盈亏平衡。而且公司跟辽宁国资委为了股权收购的问题，也是持续的在打官司，这个官司也持续了2年了，等待最终的结局吧，个人比较偏向于，公司未来可能还是会收购益康的剩余股权，只是价格上会有一些调整。
9，丹阳人用单抗，这块业务怎么说呢，老张最早的想法人用单抗最早是规划放在金宇产业园的，大家看看公司以前产业园的规划是有人用药的。2016年那个时候人用单抗是风头正盛，，当时金宇买了托珠单抗，但是后面随着集采和投入企业越来越多，这块竞争也越来越激烈，最后也是因为丹阳市政府给了3亿补贴和一些政策，金宇选择把人用药放在了丹阳。公司的主要发展还是放在动保，丹阳这块公司后续应该也还是会考虑卖出，或者通过引入合作方来稀释自己的股权。这块现在来看公司投入并不是很大。
下游养殖端在经历了19-20的暴利和疯狂扩张后，21年进入了亏损期，下游养殖端从比谁扩张快，到了比谁现金流好的阶段，经历了这2年多的深度亏损，很多下游养殖企业开始逐步暴雷，现在来看几乎大小养殖企业都是现金流压力很大，预计明年3季度左右养殖端行情会有所改善，今年三季报来看，金宇最值得欣慰的是，公司有意识的控制了应收账款，经营现金流是非常不错的。这一点得为彭敏点赞。2023年报业绩，感觉应该也就在3亿出头吧。
对于2024的展望吧。2024公司应该还有很多事可以期待，2024公司的定增预期2季度落地，老张家族取得公司的实控人。2024年非洲猪瘟亚单位疫苗审批应该会落地了。2023年林海经营了一年的宠物渠道建设，在2024随着宠物疫苗的上市，也该检验成果的时候到了。2024，公司有布病REV.1,猪瘟E2，牛支原体，牛结节，猫三联等新品上市，可以期待下表现。2024年下游养殖经历了这几年的凄惨亏损期，有望翻转。2024年或许会是一个收获之年。
在这里真心祝愿这一年帮助过我的大佬朋友们，2024年身体健康，投资顺利，感恩生命中有你们的提携。让我受益匪浅。
也祝愿公司在张竞总的带领下砥砺前行，再创辉煌，不负我等投资者的期望。
以上仅为个人感悟分享，个人投资水平一般，不做投资建议，各位球友注意风险。$生物股份(SH600201)$ #股民的日常#
