| 发布于: | 雪球 | 回复：7 | 喜欢：1 |
所以我说大部分人都是这种观点咯，看不起石膏板+
1、为什么在大家的眼里，北新的石膏板+等于白送呢，因为不挣钱、利润率低。这个我觉得有两方面的因素，首先，必须要承认，石膏板+可能永远也达不到石膏板那样的利润率，在石膏板这块，北新有石膏、护面纸和煤炭集中采购的优势，这些优势在石膏板+上是没有的，起码暂时是没有的；其次，北新从2023年才开始重视石膏板+的业务，这个从收入的增速也能看得出来，听过的电话调研也是从2023年才开始比较频繁地提及到这一块的业务。很显然，当你能从石膏板这种高毛利的生意上很轻松地赚钱的时候，你是不会想着去挣那些辛苦钱的。
2、为什么我说对于北新而言石膏板+是不次于防水和涂料的成长机会？
首先，石膏板+的行业空间远远大于石膏板，而且没有存在知名的巨头企业，北新一进来，自己就是头部企业，这块业务利润率是低一些，但是空间足够大啊，足以让北新再造一个跟石膏板一样甚至更大的业务板块。
其次，石膏板+的销售渠道跟石膏板是完全重叠的，经销商完全可以在客户买石膏板的时候推荐欧松板、鲁班万能板这些石膏板+的产品。这对于石膏板+业务和品类扩展有天然的巨大优势。
再次，就是利润率的问题了，这个说到底主要看北新的品牌溢价和管理能力了。目前仍然算得上是业务大力扩展初期，毛利率确实偏低，规模上来以后我还是相信北新的成本控制能力的。
$北新建材(SZ000786)$
一季度石膏板应该是量利齐升，还有个就是石膏板＋
大部分人都盯着防水和涂料的扩张，而忽视了石膏板＋这一块业务
这一块，公司交流也说了，是比石膏板大好几倍甚至十多倍的行业空间，基本上跟石膏板完全共用销售渠道，也没有一个知名的头部企业。这一块是比防水和涂料更容易做好，而且做好了也绝对不亚于防水和涂料的。就光是做好石膏板＋，市值翻倍甚至两倍不成问题。
$北新建材(SZ000786)$
所以我说的是机会而不是现状，机会是基于就在手边的比石膏板还大的行业空间，当然要做好的话还需要公司在销售、管理、成本控制等方面多加努力。
好在公司已经开始重视这一块业务了，而从公司过往的管理能力也好，成本控制也好，有理由期待石膏板＋带给我们惊喜