时间：2024-5-21
来源：万联证券
行业核心观点：
上周沪深300指数上涨0.32%，申万计算机行业下跌0.01%，落后于指数0.33pct，在申万一级行业中排名第17位。本周建议重点关注人工智能产业产品技术更新、AIGC应用和数智生态应用的投资机会。
投资要点：
产业动态：（1）5G：在2024中国光谷光电子信息产业创新发展大会期间，武汉东湖高新区管委会与华为技术有限公司共同举办华为光应用创新中心启动仪式。（2）人工智能：5月14日消息，国际电信联盟电信标准分局第十六研究组（ITU-T SG16）近日于法国雷恩召开全体会议，《基于人工智能的代码生成技术要求和评估方法》国际标准项目成功获得立项通过。（3）5G：5月17日消息，中国联通研究院发文，宣布中国联通与华为在浦东金桥成功完成首个5G-A室外规模组网验证。（4人工智能：5月15日，百度Apollo在武汉百度萝卜快跑汽车机器人智行谷举办Apollo Day 2024，发布了全球首个支持L4级自动驾驶的大模型Apollo ADFM。（5）人工智能：5月15日，谷歌公司在I/O 202开发者大会上，宣布了第六代数据中心AI芯片Tensor处理器单元（TPU--Trillium。
行业估值低于历史中枢，行业关注度下滑：上周5个交易日申万计算机行业成交额达2507.97亿元，平均每日成交501.59亿元，日均交易额较前一个交易周下降18.82%。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）下跌至37.43倍，低于2016年至今历史均值48.47倍，行业估值低于历史中枢水平。
上周计算机板块个股涨跌互现：355只个股中，181只个股上涨，166只个股下跌。上涨股票数占比50.99%。
风险因素：数据要素应用落地不及预期；人工智能产业需求不及预期国内AI大模型发展不及预期；信创需求不及预期。
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